small, mid & large cap
איך אתם בוחרים את המניות בחשבון ההשקעות שלכם? בישראל, משקיעים רבים בוחרים להתמקד במדדי המניות המובילים בארצות הברית. אתם בוודאי מכירים את הנאסד"ק, הדאו ג'ונס או S&P 500, שנחשב למדד פופולרי מאוד.
אם אתם משקיעים בתחילת הדרך סביר להניח שתבחרו במניות גדולות. כשאתם משקיעים במדדים המובילים, אתם בודקים לרוב מה עשו מניות כמו אמזון, גוגל או טסלה. יש כאלה מבניכם שמעדיפים לרכוש מדד מוביל באמצעות קרנות סל מחקות.
אבל אז עולות לא מעט שאלות. האם בחרתם באסטרטגיה הנכונה לתיק שלכם? ואולי אפשר להשיג מניות קטנות יותר, עם פוטנציאל רחב יותר, ברמת סיכון זהה?
על מנת להבין את הבסיס שעומד מאחורי השקעות של מיליונים בעולם, מה שמנחה את המשקיעים הקטנים והגדולים כאחד, צריך לדבר על 3 המונחים small, mid & large cap.
במהלך השנים חולקו קבוצות המניות הקטנות, הבינוניות והגדולות ל-3 סוגים. החלוקה התבססה על שווי השוק שלהם. כעת נסביר לכם מה אומר כל אחד מהם.
מה זה small, mid & large cap ?
אז כמו שהבנתם, שלושה סוגי קבוצות של מניות קיימים בעולם והם: Large-Cap, Mid-Cap ,Small-Cap. אין הגדרה מדויקת לגבי שווי השוק של כל קבוצה, אבל בגדול אפשר לומר שהמניות הקטנות צריכות להיות בעלות שווי שוק של 250 מיליון דולר עד 2 מיליארד דולר; הבינוניות מעל 2 מיליארד ועד 10 מיליארד; הגדולות – מעל 10 מיליארד דולר.
במאמר הזה לא ניכנס למניות קטנות יותר. אלה מכונות Micro-Cap והן שייכות לקבוצה קטנה יותר (אבל בעלות שווי שוק של לפחות 50 מיליון דולר).
אז אחרי שהבנתם לאיזה קבוצות שייכות המניות, הנה כמה דוגמאות למניות גדולות, בעלות שווי שוק גבוה. נכון לאפריל 2022, טסלה בעלת שווי שוק של 1.21 טריליון דולר. אפל עם שווי שוק של 2.84 טריליון. גוגל ונבידיה נעות בין 1.5-2 טריליון דולר.
כלומר, כמעט כל מניה שנמצאת במדדים הגדולים, תעבור בוודאי את המינימום הדרוש כדי להיות מניה גדולה. בישראל, אגב, 35 המניות בעלות שווי השוק הגדול שייכות למדד ת"א 35. בצורה הזו משתייכות גם המניות למדד ת"א 125.
אבל האם זו ההחלטה הנכונה, להשקיע במניות הגדולות? מיד נראה.
מה מייחד את מניות ה-Mid-Cap ?
אם תקחו ממוצע לאורך השנים, דווקא המניות הבינוניות ששייכות לקבוצת Mid-Cap רושמות תשואה גבוהה יותר למרות שמדובר בחברות בעלות שווי שוק בינוני. אם תיקחו ביצועים של שתי הקבוצות לאורך שנים, ייתכן שתגלו אפילו פערים של מאות אחוזים.
כיום, משקיעים רבים נוטים להעריך את המניות הבינוניות. מצד אחד מדובר בחברות יציבות מספיק ומאידך – הן מצליחות לנגוס בחלק מהעוגה של החברות הגדולות. גם שיעורי הצמיחה של החברות הללו גבוהים יותר ולכן המשקיעים מעריכים אותן בצורה שונה לגמרי.
ההוכחה הטובה ביותר ליעילות של קבוצת Mid-Cap לעומת שתי הקבוצות האחרות נעוצה בהיסטוריה. הרי חברות כמו אמזון, מיקרוסופט, נטפליקס או טסלה החלו בעבר כמניות קטנות יותר והצליחו לצמוח. רבים זיהו את הפוטנציאל שבהן והרוויחו לא מעט כסף, שסידר אותם להמשך החיים. אם תצליחו לזהות את הפוטנציאל של המניה הבאה, גם אתם תהיו שם.
כדי לזהות את המניות הללו, צריך לצבור ידע בשוק ההון. אם אתם לא בעלי ידע מתאים, לכו ללמוד. ואם כן, ראוי שתדעו איך לסחור נכון.
כיום, משקיעים רבים שונאי סיכון משלבים בתיק מספר מניות מהקבוצה הבינונית. אלה שאוהבים לקחת קצת יותר סיכון מתבססים על תיק שמושתת על המניות הללו, בתוספת מניות SMALL CAP בשיעור קטן, עם פוטנציאל גדול להמשך.
