מה זה גאפים, איך הם נוצרים ומה הדרך הטובה ביותר להרוויח באמצעותם בשוק ההון? וגם: 5 דברים חשובים שכדאי לכם לדעת על אחד המושגים השכיחים בעולם המסחר בבורסה

דרף מניות

מהו הפער בין שער סיום המסחר לבין פתיחת המסחר ביום שלמחרת? | צילום: Jason Briscoe


אחד הביטויים הנפוצים אצל הסוחרים בשוק ההון הוא גאפ (GAP) – הפער שנוצר בין מחיר סגירה למחיר פתיחה.

למה הנתון הזה כל כך חשוב למסחר בבורסה, מה זה גאפ ומדוע עדיף להשתמש בו במסחר? הנה כמה נתונים שסוחרים חייבים לדעת.

מה הם הגאפים?

כאשר אנחנו מדברים על גאפ, הכוונה היא להפרש בין מחיר הסגירה לפתיחה.

הדבר בא לידי ביטוי בעיקר בגרף יומי, שמשקף לנו את פער המחיר כלפי מעלה או כלפי מטה.

במקרה שבו הפער הוא כלפי מעלה, מחיר הפתיחה גבוה ממחיר הסגירה. כאשר מחיר הסגירה גבוה ממחיר הפתיחה, הפער מחושב כלפי מטה.

עבור הסוחרים, השפעת הגאפ נוגעת בעיקר לאלה שנמצאים בתוך העסקה או עבור כאלה שכבר נתנו פקודות עבור עסקאות עתידיות. באמצעות הפער, הסוחר יודע האם להישאר מהעסקה או לצאת ממנה.

סוחרים רבים עושים זאת באמצעות פקודת "סטופ לוס". מצד שני, סוחר יכול להיכנס לעסקה כשהמחיר מגיע ליעדו באמצעות פקודה עתידית.

איך הגאפ נוצר?

בהגדרה הפשוטה, פערים נוצרים כאשר חדשות מסוימות, בגזרות שונות, גורמות לשינוי בבסיס השוק בשעות שבהן השווקים בדרך כלל סגורים (אחרי שעות המסחר).

אחת הדוגמאות הנפוצות היא פרסום דוחות לאחר שעות המסחר ו/או חדשות מהותיות שמשפיעות על מחיר המניה.

בואו ניתן דוגמא שיכולה להתרחש במציאות. כך תוכלו להבין כיצד אפשר לעשות כסף באמצעות הגאפים וממה צריך להיזהר.

נניח שמחיר מניית ABC הוא 100 שקלים למניה. ביום ראשון, סמוך לחצות, התקבלה ידיעה בחדשות לפיה מנכ"ל החברה חשוד בלקיחת שוחד. למשקיעים ברור שהמנכ"ל ייאלץ לעזוב וקבלת שוחד עשויה להשפיע לרעה על ביצועי החברה. לכן, הם מעריכים שמחיר המניה ירד.

ההערכה מתבססת על המגמה הרווחת בשוק ועל בסיס העובדה שהמנכ"ל הוביל את חברת ABC להצלחה מרובה.

המשקיע הפוטנציאלי ירצה לעזוב מיד, לפני שתתחיל שרשרת הפסדים שהוא לא יוכל לעצור. מה הוא עושה? פשוט, מציע את המניות למכירה. המצב הזה, בו יווצר פער גדול מאוד בין מחיר הסגירה לפתיחה במניית ABC – הוא הגאפ שלנו.

איך מרוויחים ממסחר בגאפים?

כל אירוע דרמטי בחברה או אירוע חריג יכול להוביל לגאפ.

כך למשל, הסכם שלום, פיגוע טרור, מצב מלחמה, קידוח מוצלח עבור חברת גז או כל אירוע חיובי או שלילי אחר – יכול להשפיע.

בשוק המסחר במט"ח, לעומת זאת, המצב מעט שונה. שוק הפורקס עובד בצורה רצופה ולכן אין כמעט הזדמנויות לפערי מחירים. 

בישראל, פערי המחירים נוצרים בעיקר בראשון בלילה. ביום שישי בלילה נסגרת הבורסה בניו יורק ולכן בראשון בלילה נוצר פער בעקבות התרחשויות רבות בזירה הכלכלית, הביטחונית והעולמית בכלל.

כל אלה ישפיעו על תחילת המסחר ולכן באמצעותם אפשר לייצר את הרווח.

מה שחשוב לדעת הוא שסוחרים שנמצאים בתוך עסקה לא ממש יכולים לעשות דבר כדי למנוע את היווצרות הפער.

אף סוחר לא יכול למנוע אסון טבע או משבר מדיני ,למשל.

חלק מהסוחרים הופכים את הגאפ לאסטרטגיה של ממש, כדי להרוויח ממשחק הפער. הם פעילים מאוד בשוק כשמצב קיצוני מתרחש. 

הם רוכשים את המניות במחיר נמוך יותר ומוכרים במחיר גבוה, כאשר נרשם התיקון כלפי מעלה. הם מוכרים מניות לפני הפסד ידוע מראש ורוכשים אותם שוב במחיר רצפה, לקראת תיקון.

כל אחד יכול לסחור כך?

המסחר באמצעות גאפים לא פשוט ודורש מיומנות גבוהה. המיומנות הגדולה של האדם היא לנסות ולזהות את סוג הפער שמתרחש. 

אם פער מסוים מתפרש בצורה לא נכונה, הסוחר יכול לגרום לעצמו לנזק בלתי הפיך, כזה שימחק אפילו את רוב התיק שלו או יגרום לו להפסד כלכלי משמעותי. 

מצד שני, סוחר יכול להחמיץ הזדמנות לקנות או למכור נייר ערך תוך ניצול הפערים בגלל חוסר ידע.

בשווקים הפכפכים, סוחרים יכולים ליהנות משינויים במחירי הנכסים, כדי להפוך אותם להזדמנויות. כאשר מחיר המניה (או מכשיר פיננסי אחר) נע בחדות למעלה או למטה, תרשים הנכס מציג פער. הסוחר היוזם יכול לפרש ולנצל את הפערים האלו למטרות רווח.

מכאן, עבור סוחר מתחיל שלא מכיר את המסחר בגאפ, אפשר לקחת קורס מסחר בשוק ההון כדי לקבל רקע ולא לעשות טעויות.

5 דברים שחשוב לדעת על מסחר בגאפים

  1. ברגע שמניה התחילה "למלא את הפער", היא תיעצר רק לעתים רחוקות. הסיבה: ההתנגדות לסגירת הפער כמעט אף פעם אינה מידית.

  2. מעקב אחר ה"ווליום" (VOLUME) של נייר הערך. נפח מסחר נמוך יכול להעיד על כך שכל הוראה יכולה ליצור גאפ פוטנציאלי במחיר.

  3. רק מי שלומד את הגורם המשמעותי מאחורי הפער ומזהה נכון את סוגו, יכול לסחור תוך סבירות גבוהה להצלחה. אל תיכנסו למסחר בכל מחיר, אם אינכם בטוחים ממה הפער נובע.

  4. לכל סיכוי יש סיכון. תמיד יש סיכוי שהמסחר לא יצליח. אפשר להימנע מכך באמצעות מעקב בזמן אמת (ECN) ובנפח המסחר.

  5. לפעמים מניות יכולות לעלות במשך שנים בהערכות שווי גבוהות במיוחד ו"להיסחר גבוה" על פי שמועות, ללא תיקון. תמיד קחו בחשבון את פקודות ה"סטופ לוס", שיכולות להציל לכם את התיק. עדיף למקם את נקודת ה"סטופ לוס" באחוז מוגדר, 7-8 אחוז למשל.

איך ניתוח טכני קשור למסחר בגאפים?

אז כמו שהבנתם, הפערים נוצרים בין יום המסחר הנוכחי ויום המסחר הקודם, בין שער הפתיחה לשער הסגירה. למסחר בגאפים, אם כן יש קשר הדוק לניתוח הטכני.

הסוחרים בניתוח הטכני משתמשים בגאפ כמה שמוגדר כ"נקודת תמיכה" או "התנגדות". פער המחירים הוא תופעה שחוזרת על עצמה בכל הנוגע למניות או מדדים. הפער הזה נוצר באמצעות טווח מחירים שבו לא בוצעו עסקאות בכלל. 

המנתח הטכני לוקח בחשבון את מחירי הנכסים מתוך גרפים, במטרה לזהות מגמות בשוק. המטרה שלו היא לחזות תנועות עתידיות בשוק. באמצעות קריאת הגרפים, סוחר יכול לזהות מתי נוצרים פערי מחירים.

שיטת הניתוח הטכני נשענת לא רק על גרפים, אלא על הערכה שההיסטוריה תמיד חוזרת על עצמה.

אירועי עבר מלמדים שהשוק מתקן את עצמו ונע בגלים. הם מלמדים שמחזורי המסחר יתמכו לעולם במגמת המחירים. הבסיס הזה עוזר לסוחרים טכניים לנצל את פערי המחירים כדי לייצר רווח.

זכרו, כאשר נוצרים פערים המוכרים מוכנים למכור במחיר נמוך והקונים יהיו מוכנים לשלם את זה. הפער הזה נוצר בעיקר תוך מסחר אמוציונלי והפערים נוטים להיסגר כשהסוחרים "נרגעים". מנתחים טכניים נעזרים בנתונים היסטוריים ובגרפים כדי להבין מתי זה קורה.

סגירת פערי מחירים משמעותה שינוי המחיר עד הנקודה ממנה נפתח הפער. כאשר נוצר "פער חיובי" והמגמה עולה, הפער ייסגר ע"י גל ירידות מתקן. זה ייעצר כשיגיע עד לרמת המחיר שממנו נפתח הפער. 

במרבית המקרים, פערי מחירים שנפתחים נוטים להיסגר. יש לזכור שעניין זה לא חוזר על עצמו במאה אחוזים מהמקרים ולכן כל סוחר צריך לקחת את זה בחשבון.

 


המאמר מבוסס על נתונים גלויים לציבור אשר פרסומים בכלי התקשורת, באתרי אינטרנט ועיתונים כלכליים. המידע המופיע במאמר אינו מכיל את כל המידע הדרוש למשקיע, אין להסתמך עליו לצורך ביצוע עסקה בני"ע / נכס פיננסי. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ פיננסי על-ידי גורם מוסמך.

 

WhatsApp זמינים לכל שאלה