מה זה גאפ?
נבדק על ידי מיקי כץ
מה זה גאפ במניות?
גאפ הוא פער שיכול להיווצר בין מחיר הסגירה של מניה בתקופת זמן מסוימת לבין המחיר שבו המסחר נפתח בתקופה העוקבת.
הפער הזה, בא לידי ביטוי בעיקר בגרף יומי (בין יום מסחר אחד ליום המסחר שאחריו) ומשקף את ההפרש במחיר כלפי מעלה או כלפי מטה.
במקרה שבו הפער הוא כלפי מעלה, מחיר הפתיחה גבוה ממחיר הסגירה (Gap up). כאשר מחיר הסגירה גבוה ממחיר הפתיחה, נפתח פער למטה (Gap down).
כל מה שצריך לדעת על מסחר בגאפים:
איך נוצר גאפ?
גאפים נוצרים כאשר חדשות או אירועים מסוימים גורמים לשינויים במחיר בשעות שבהן הבורסות בדרך כלל סגורות (לפני / אחרי שעות המסחר).
אחת הדוגמאות הנפוצות היא פרסום דוחות לאחר שעות המסחר ו/או חדשות מהותיות שמשפיעות על מחיר המניה.
דוגמה: נניח שמחיר מניית ABC הוא 100$ למניה. ביום ראשון, סמוך לחצות, אחרי שעות המסחר, התקבלה ידיעה בחדשות לפיה מנכ"ל החברה חשוד בלקיחת שוחד.
למשקיעים, ברור שהמנכ"ל ייאלץ לעזוב והדבר עשוי להשפיע לרעה על ביצועי החברה. ולכן, הם מעריכים שמחיר המניה ירד.
מה יקרה לאחר מכן? אותם משקיעים ירצו "לברוח" לפני שתתחיל שרשרת הפסדים שהם לא יוכלו לעצור. אז מה הם עושים? פשוט, מציעים את המניות שלהם למכירה ויוצרים עודף של היצע על ביקוש שגורם למחיר המניה לרדת וכתוצאה נוצר פער שלילי בין מחיר הסגירה למחיר הפתיחה במניית ABC – שהוא למעשה הגאפ שלנו.
עכשיו, ובצדק, יכול להיות שהתעוררה בכם השאלה איך המחיר של המניה יכול לרדת אם ההודעה התפרסמה אחרי שעות המסחר. אז ובכן, לפני ואחרי שעות המסחר ה"רגילות" יש שלבי מסחר מקדימים ומאוחרים (בארה"ב – טרום מסחר ומסחר מאוחר [pre & after market]) שעסקאות יכולות להתבצע בהם גם כן.
בגרף הבא, תוכלו לראות איך בשני ימי מסחר שונים נוצרו שני גאפים, "גאפ-אפ" ו"גאפ-דאוון" במניית טסלה.
GAP UP & GAP DOWN | גרף באדיבות TradingView
איך מרוויחים ממסחר בגאפים?
כל אירוע דרמטי בחברה, אירוע חריג או חדשות משמעותיות יכולים לגרום לגאפ. כך למשל, הסכם שלום, פיגוע טרור, מצב מלחמה, קידוח מוצלח עבור חברת גז או כל אירוע חיובי או שלילי אחר – יכול להשפיע לטובה או לרעה על מחירי המניות.
אז איך מרוויחים כתוצאה מאותם שינויים במחירים? ככלל, אותה חדשה שהתפרסמה וגרמה למחיר של מניה מסוימת לעלות בקיצוניות עלולה להתברר כדיווח כוזב (למשל שמועה על כך שחברה א' מעוניינת לרכוש את חברה ב') וכתוצאה, אחרי שהמסחר יפתח המחיר יצלול למטה. או, לחלופין, דוח שהתפרסם וגרם למחיר של מניה לרדת יצר הזדמנות ופירמת השקעות פרסמה המלצה לקנייה של המניה וכתוצאה המחיר עלה.
אסטרטגיות נפוצות למסחר בגאפים
שתי האסטרטגיות הנפוצות ביותר למסחר בגאפים הן מסחר "נגד" הגאפ (סגירת הגאפ) בה יוצאים מנקודת הנחה שהגאפ שנפתח ייסגר מתחילת המסחר ואילך ו"גאפ אנד גו", בה יוצאים מנקודת הנחה שאחרי שנפתח גאפ המניה תמיד באותו כיוון של הגאפ.
סגירת הגאפ
בגרף הבא של מניית אפל ניתן לראות איך בשני ימי מסחר שונים, באותו שבוע, נפתחו שני גאפים גדולים שנסגרו לחלוטין (ואפילו יותר מכך) עד לסוף יום המסחר.
למה הגאפים נסגרים? כתוצאה משילוב של המגמה בשוק ופסיכולוגיית משקיעים.
דמיינו שאתם משקיעים "רגילים" שקנו מניות ביום אחד ויום אחרי התעוררו עם רווח של 5% על הכסף, מה הייתם עושים? ככל הנראה מוכרים וגורמים לעודף היצע שמוריד את המחירים. בנוסף לכך, צריך לזכור שיש פקודות מסחר (בעיקר טייק-פרופיט) שממתינות לביצוע וגאפ גדול גורם גם להרבה מימושים שתוכננו מראש.
במקרה ההפוך, משקיעים שרואים שמניה מסוימת שהם עוקבים אחריה התחילה את יום המסחר במחיר נמוך משמעותית "יקפצו על המציאה". וגם כן, יכול להיות שיש הרבה פקודות קנייה במחיר הנמוך שתוכננו מראש וגרמו למחיר לעלות.
סוחרים לכיוון סגירת הגאפ | גרף באדיבות TradingView
גאפ אנד גו (gap and go)
האסטרטגיה הזו מבוססת על אותם עקרונות של מגמה ופסיכולוגיית משקיעים. רק, שהפעם, אנחנו נצא מנקודת הנחה שהגאפ שנפתח לא הולך להיסגר אלא הכיוון שבו הגאפ נפתח ימשיך.
איך זה קורה? למשל, חדשות טובות שחברה מפרסמת ממש לקראת תחילת המסחר גרמו למשקיעים לקנות מניות בטרום מסחר ולגרום לגאפ-אפ במחיר המניה. וברגע שהמסחר הרציף נפתח, משקיעים וסוחרים ממשיכים לקנות את המניה בתקווה שהיא תמשיך לעלות.
גאפ אנד גו במניית אמזון | גרף באדיבות TradingView
3 דברים שחשוב לדעת על מסחר בגאפים
- ברגע שמניה התחילה "לסגור את הפער", היא תיעצר רק לעתים רחוקות. הסיבה: ההתנגדות לסגירת הפער כמעט אף פעם אינה מידית.
- נפח מסחר (VOLUME) נמוך יכול להעיד על כך שכל עסקה גדולה יכולה ליצור גאפ פוטנציאלי במחיר המניה.
- רק מי שלומד את הגורם המשמעותי מאחורי הפער ומזהה אותו נכון, יכול לסחור עם סבירות גבוהה להצלחה. אל תיכנסו לעסקה בכל מחיר, בטח אם אינכם בטוחים למה הפער נוצר.
האם כל אחד יכול לסחור בגאפים?
בגדול, מסחר בגאפים הוא יחסית פשוט אחרי שמבינים את העקרונות שמניעים את שוק ההון ואם מתרגלים ומשפרים את המיומנויות שקשורות לזיהוי סוג הגאפ, המגמה במניה, המגמה בשוק ו"עוצמת" האירוע שגרם לגאפ להיווצר.
ברגע שמבינים מה ייצר את הגאפ במניה, לומדים לזהות את המגמה בשוק באופן כללי ובמניה באופן ספציפי ניתן לייצר רווחים במהירות יחסית גבוהה. לעומת זאת, ברגע שלא מבינים מה הסיבה שיצרה את הפער, האם הוא מוצדק ו"מכאן לאן" – הדרך להפסד סלולה.
כנראה שיעניין אותך גם
