בתי השקעות הם גופים פיננסיים שמנהלים כסף עבור לקוחות, או מציעים שירותים ומוצרים בשוק ההון. לחלק מהאנשים זה פתרון נוח שמוריד התעסקות, לאחרים זה בעיקר בית שממנו מנהלים מסחר עצמאי. בשני המקרים, השאלה החשובה היא לא “מי הכי גדול”, אלא מה מתאים לכם בפועל: מטרה, רמת מעורבות, עלויות ושירות.
בעמוד הזה תמצאו הסבר פשוט על בתי השקעות, כללי בחירה פרקטיים, וגם סקירה של אפשרויות נפוצות בישראל לניהול השקעות ולמסחר עצמאי.
מה זה בית השקעות ולמי זה מתאים
בית השקעות הוא גוף פיננסי שמנהל השקעות עבור לקוחות או מספק תשתית למסחר והשקעה בשוק ההון.
זה מתאים לכם אם:
* יש לכם כסף להשקעה אבל אין לכם זמן, ידע או רצון לנהל לבד
* אתם רוצים מסגרת מקצועית שמבצעת את הניהול במקום להתעסק בהחלטות יום יומיות
* אתם רוצים להשקיע באופן בעצמכם, אבל מחפשים מערכת מסחר נוחה, עמלות זולות ותפעול נוחים יותר מבחשבון הבנק.
חשוב להבין מראש מה אתם מחפשים: "תיק מנוהל" או מסחר עצמאי – אלה שני שירותים שונים ולא כל בתי ההשקעות מאפשרים את שניהם.
איך בתי השקעות מרוויחים וכמה זה עולה
בחשבונות מסחר עצמאיים, העלות המרכזית היא עמלות קנייה ומכירה ובתיקים מנוהלים, העלות המרכזית היא דמי ניהול, בדרך כלל כאחוז מהכסף המנוהל (משתנה בין בתי ההשקעות השונים).
בשני המקרים, עשויות להיות עלויות נוספות (המרת מטבע, למשל) ככה שחשוב לוודא את כלל העלויות.
איך מסתכלים על עלויות בצורה חכמה:
* לא בודקים מספר אחד, בודקים את “עלות כוללת”
* משווים את העלות מול מה שמקבלים בפועל: ניהול אישי, זמינות, השקעה פסיבית מול אקטיבית, מערכת מסחר וכד'
* כשמדובר במסחר עצמאי, פער קטן בעמלה יכול להפוך למשמעותי אם עושים הרבה פעולות
איך בוחרים בית השקעות בפועל
אם נכנסתם למעדניה והתלבטתם בין סוגי הגבינות, סביר להניח שבתוך מספר דקות תצאו עם השלל החוצה. אבל בכל מה שקשור לכסף הגדול שלנו, עושה רושם שההחלטה היא מורכבת הרבה יותר.
בדיוק בגלל זה, רבים מכם שואלים אותנו איך לבחור בית לניהול תיקי השקעות ו"להישאר בחיים". וגם, איך בוחרים בית השקעות או ברוקר לטובת מסחר עצמאי בבורסה.
החשש הגדול שלכם הוא שאתם לא שמים את כספכם על קרן הצבי. כלומר, לא רק בחירת בית השקעות גדול היא חשובה.
יש כמה פרמטרים שהופכים בית השקעות לטוב. במילים אחרות, כזה שיגרום לכם להרגיש בטוחים כשאתם שמים את הכסף אצל בית ההשקעות שתבחרו. אז כמו שהבנתם, הצעד הראשון והחשוב בכל השקעה כזאת הוא לבחור בית השקעות איכותי. הבחירה הזאת יכולה לקבוע את העתיד הכלכלי שלכם ושל משפחתכם.
אז מה בדיוק צריך לדעת לפני שאתם מעבירים את הכסף שלכם לבית השקעות מסוים? הנה כמה טיפים שיעזרו לכם לבחור.
איך לבחור בית השקעות שינהל עבורכם את הכסף?
כשאתם בוחרים בית השקעות, יש כמה פרמטרים חשובים יותר וחשובים פחות. הנה כמה שלא תוכלו לדלג עליהם:
ניסיון
כמו בכל תחום אחר בחיים, תמיד תעדיפו להשקיע את הזמן והכסף שלכם במקום מנוסה, כזה שכבר הוכיח את עצמו.
ישנם בתי השקעות רבים ברחבי המדינה, חלקם נחשבים למובילים כבר עשרות שנים בשוק ההון. כמעט אף בית השקעות לא יוכל לשרוד שנים רבות בתחום ללא הצלחה מוכחת.
בית השקעות ותיק אמור גם להשרות עליכם שקט נפשי. אם עשרות אלפי לקוחות עושים זאת דרכו, אין שום סיבה שלא תעשו את זה גם.
בנוסף לגודלו של בית ההשקעות, חשוב שיהיו לו מנהלי השקעות ותיקים עם ניסיון והצלחה מוכחים. אם בית ההשקעות הרוויח בעבר אך ברבעונים האחרונים נמצא בהפסדים, זה יכול להעיד על שינוי מסוים בהרכב המנהלים. אל תתנו לאף אחד "להתגלח" על חשבונכם.
התאמת רמת הסיכון
חסכתם 50 אלף שקל ואתם לא רוצים לסכם את הכסף הזה? יש לכם 200 אלף שקל פנויים בצד? בית ההשקעות יצטרך להתאים את רמת הסיכון למטרות שלכם.
אם שמתם את כספכם אצל מנהל תיקי השקעות וזה הודיע לכם שימצא את הפתרונות עבורכם מבלי לדבר על רמת הסיכון, אתם בבעיה. בבית השקעות איכותי, זה לא יקרה לכם.
מחלקת מחקר
כל בית השקעות מוביל, מחזיק מחלקת מחקר שמורכבת מאנליסטים העוסקים בניתוחי שוק ומנסחים המלצות להשקעה. בית השקעות איכותי לא יחשוף את ההמלצות הטובות שלו בפומבי, הוא רוצה לשמור על היתרון התחרותי שלו. מחלקת מחקר מקצועית אמורה להגדיל את הסיכוי לרווח.
בדיקת תשואות עשיתם?
סביר להניח שנתקלתם לאחרונה בפרסומת שמציגה את בית ההשקעות שלגביו אתם מתלבטים כאחד מבתי ההשקעות המובילים בתחום. אבל בסטטיסטיקה כמו בסטטיסטיקה, חשוב לכמת את הנתונים נכון.
ראשית, בדקו מה התשואות של בית ההשקעות שלכם ברמת סיכון ספציפית שאליה אתם מיועדים. אם בשנה החולפת הוא רשם ירידה של 25% בתיק ברמת סיכון שאמורה להיות זהה לשלכם, אבל הציג את עצמו במקום הראשון, קראו את הכוכבית למטה. יכול להיות שתכניות החיסכון שלו מעולות, אבל לא לילד הזה פיללתם.
בדקו את התשואות בשלוש ובחמש השנים האחרונות של בית ההשקעות. זיהיתם רווח? מעולה, עכשיו בדקו כמה הוא דומיננטי. אם הוא שומר על עקביות, כנראה שאתם בכיוון הנכון.
האם אתם מכירים את מנהל ההשקעות?
כמו בנושאים רבים אחרים, לקוחות דורשים שירות. שירות טוב מבית השקעות, זה אומר ערוץ תקשורת ישיר מול מנהל ההשקעות שלך. כלומר, כזה שתוכל להשיג בלחיצת כפתור, ולא מנהל השקעות שיחזור אליך במייל אחרי החג.
לא הייתם רוצים להיתקל בסיטואציה שבה משבר עולמי פוקד את שוק ההון ומנהל ההשקעות שלכם "עסוק עכשיו". רמת הזמינות שלו חייבים להיות גבוהה, בזמנים עמוסים כבשגרה. אחרת, עלולה להיווצר לכם בעיה.
מהם דמי הניהול שגובים מכם?
בית השקעות גדול זה נחמד, אבל האם בדקתם כמה דמי ניהול הוא גובה? בתי השקעות רבים נוטים לגבות "מחיר" מופרז מדי וחותכים לכם את הרווח.
דמי הניהול נעים סביב קרוב לאחוז, ועד אחוז וחצי לכל היותר. אז נכון, מדובר בתשלום זניח לעומת התשואה, אבל הפרש של חצי אחוז בלבד בתיק של 500,000 שקל שווה לכם 2,500 שקל בשנה. לא מעט.
לצד זה, אסור לכם לוותר על זמינות ומקצועיות. עדיף בית השקעות שייקח עוד עשירית האחוז בדמי הניהול, אבל יהיה זמין עבורכם. זול, לפעמים, עולה ביוקר.
איך לבחור בית השקעות לטובת מסחר עצמאי?
בית ההשקעות ממש לא חייב לנהל את הכסף שלכם או להחליט עבורכם היכן להשקיע אותו. סוחרים ומשקיעים רבים פותחים חשבון מסחר עצמאי אצל בית השקעות או ברוקר ומנהלים את הכספים שלהם בעצמם.
מסחר עצמאי הוא אופציה טובה עבור סוחרים שמכירים את השוק ויודעים בדיוק היכן הם רוצים להשקיע. אבל גם אם החלטתם לסחור באופן עצמאי, יש כמה דברים שכדאי לשים אליהם לב לפני שבוחרים את בית ההשקעות.
עמלות הן חלק מהעסק – בדקו האם בית ההשקעות פוטר אתכם מדמי משמרת והאם יש דמי ניהול, מה גובה העמלות עבור קנייה ומכירה והאם יש פטור מעמלת המרת מט"ח.
מעבר לעמלות, חשוב לבדוק גם את המקצועיות שלו. האם בית ההשקעות נותן לכם נתונים בזמן אמת? (המחירים העדכניים של ניירות ערך בבורסה, לא נתונים בעיכוב). איזה מערכת מסחר קיימת? האם ש אפליקציה והאם הן מתקדמות ונוחות לתפעול?
זכרו, לפני שאתם מקבלים החלטה חשוב לבצע בדיקה מקיפה.
בית השקעות "בוטיק" מול גוף גדול
בית השקעות בוטיק
בתי השקעות גדולים
בתי השקעות בישראל לניהול תיקי השקעות וחסכונות
1. אלטשולר שחם
2. מיטב (מיטב דש לשעבר)
3. ילין לפידות
4. אקסלנס
5. מור (MORE)
6. פסגות
8. אנליסט
בתי השקעות בישראל למסחר עצמאי
כאן הרעיון הוא לא “מי הכי טוב לכולם”, אלא התאמה לפי: באיזו בורסה אתם סוחרים, כמה פעולות אתם עושים, האם חשוב לכם מינימום פתיחה נמוך והאם אתם רוצים גוף ישראלי או ברוקר בינלאומי.
1. קולמקס פרו (Colmex Pro): פלטפורמת מסחר שמדגישה מהירות ביצוע גבוהה וכלים טכנולוגיים מתקדמים, עם דגש על חוויית מסחר למשקיעים פרטיים ומקצועיים בבורסה האמריקאית (בלבד).
2. אינטראקטיב ישראל (Interactive Brokers): ברוקר בינלאומי שנותן גישה להמון בורסות בעולם, עם מערכת מסחר מתקדמת (TWS) ומודל עמלות שמתאים הן לסוחרים לטווחים קצרים והן למשקיעים לטווח ארוך (אין אפשרות לסחור בבורסה הישראלית).
3. איי.בי.איי טרייד (IBI Trade): זרוע המסחר של בית ההשקעות IBI, עם דגש על מקצועיות, מחקר, אנליזה ותמיכה לסוחרים.
4. אלטשולר טרייד (Altshuler Shaham Trade): חבר בורסה עם מערכת אחת שמרכזת ישראל וארה״ב (ווב ואפליקציה), כולל אפשרות למסחר בשברי מניות וכלי עזר לקבלת החלטות מבוססי AI.
5. מיטב טרייד (Meitav Trade): חבר בורסה שמציע מסחר והשקעות בארץ ובעולם, עם מערכות מסחר ידידותיות, כלים לניתוח טכני ושירות ליווי.
את כל הפרטים על בתי ההשקעות והברוקרים (כולל השוואת עמלות מקיפה) אפשר למצוא כאן.
תשואות: איך משווים נכון ולא נופלים בפרסומות
בתי השקעות אוהבים להציג תשואות, אבל תשואות יכולות להיות מוצגות בצורה שמחמיאה להם:
* תקופת זמן “נוחה”
* מוצר ספציפי שנראה טוב יותר בתקופה מסוימת (למשל, קרן נאמנות מסוימת במסלול מנייתי)
* רמת סיכון שונה ממה שמתאימה לכם או שאתם מחפשים
איך משווים נכון:
* משווים את אותו מוצר, באותה רמת סיכון ובאותה תקופה
* מסתכלים על רצף שנים ולא על נקודת שיא
* מבינים מה רמת התנודתיות שהייתה בדרך, לא רק את המספר הסופי
והכי חשוב: ביצועים בעבר לא מבטיחים כלום לגבי העתיד, לכן ההחלטה לא יכולה להתבסס רק על תשואה של שנה אחת.
תשובות לשאלות נפוצות
– כמה דמי ניהול אמורים להיות?
זה תלוי במוצר ובשירות. הדרך הנכונה להשוות היא “עלות כוללת” ולא רק אחוז אחד: דמי ניהול, עמלות עבור קנייה ומכירה, עלויות המרה וכל מה שמשפיע בפועל על הכסף שלכם. אם אתם מקבלים ניהול אישי אמיתי ושקיפות, לפעמים יש לזה מחיר, ואם לא, אין סיבה לשלם הרבה.
– האם חייבים סכום מינימום כדי לעבוד עם בית השקעות?
לא תמיד. בניהול תיק אישי לרוב יש מינימום גבוה כי זה שירות מותאם. במוצרים כמו מסלולי חיסכון או במסחר עצמאי אפשר להתחיל גם בסכומים נמוכים יותר.
– האם לבחור בית השקעות רק לפי תשואה?
לא. תשואות קל “לסדר” בפרסומות לפי תקופה ומוצר. תשוו את אותו מוצר, באותה רמת סיכון ובאותה תקופה ותעדיפו הסתכלות על כמה שנים ולא על שנה אחת נוצצת.
– מה יותר חשוב, עלויות או שירות?
שניהם. אם אתם כמעט לא צריכים מענה ועושים מעט פעולות, עלויות משחקות תפקיד גדול. אם אתם צריכים יחס, זמינות או תמיכה בתפעול, השירות שווה כסף. המטרה היא לא הכי זול, אלא הכי משתלם לצרכים שלכם.
– איך לבחור בין ניהול תיק למסחר עצמאי?
שאלה פשוטה: אתם רוצים שמישהו ינהל בשבילכם או שאתם רוצים לשלוט בעצמכם? אם אתם לא מתכוונים להתעסק בהחלטות, ניהול מתאים יותר. אם אתם רוצים ללמוד, לבצע פעולות ולהיות בשליטה, מסחר עצמאי מתאים יותר.
