בימים של שפע ומגוון בתחום ההשקעות, נולדה האפשרות לסחור גם בזירת מסחר וירטואלית.
ככל הנראה, כבר יצא לכם להיתקל בפרסומות ה”נוצצות” של זירות המסחר האלו, והסתקרנתם לנסות גם בעצמכם. אבל, בטרם תתנסו – חשוב מאוד שתבינו מה זה ואיך הדברים עובדים שם.
הנה מה שחשוב לדעת על זירת מסחר:
מה זה זירת מסחר? כדי להבין איך עובדת זירת מסחר, נשווה אותה למסחר רגיל במניות.
כאשר אתם קונים מניה, אתם עושים זאת דרך ברוקר , קרי בנק או גוף מוסדי אחר, שקיבל רישיון לכך מהבורסה לניירות ערך ומחזיק ברישיון לבצע עסקאות עבורכם (חבר בורסה ).
ברגע שלוחצים על כפתור הקנייה, הברוקר קונה עבורכם מניה בעולם האמיתי, מסוחר או משקיע אחר שבדיוק רוצה למכור אותה, והבעלות שלכם נרשמת בחברה ייעודית שרושמת ומתעדת את כל העסקאות ואת כל מי שמחזיק בבעלותו מניות.
אותו ברוקר, מבצע עבורכם את העסקה בתמורה לעמלה. בין אם תמכרו את המניה ברווח ובין אם בהפסד, זה לא מעניין אותו, שהרי הרווח שלו הוא מהעמלות כמובן. לכן, באופן תיאורטי, גם אתם וגם הברוקר יכולים להרוויח מהעסקה.
לעומת זאת, בזירת מסחר, ההפסדים שלכם מאוד מעניינים את בעלי החברה. למה? מכיוון שאתם עושים עסקה בזירת מסחר, אתם מבצעים למעשה מסחר במכשיר פיננסי בשם חוזה הפרשים (CFD) , שהוא למעשה רק “שורה שאתם רואים במערכת המסחר”.
כך שבכל עסקה שאתם מבצעים דרך זירה, בין אם היא על חוזה הפרשים שעוקב אחרי מחיר של מניה ובין אם מדובר על חוזה שעוקב אחרי מחיר של מדד, סחורה או צמדי מט”ח – אתם למעשה מבצעים עסקה ווירטואלית כאשר העסקה האמיתית היא ביניכם לבין הגוף שמפעיל את זירת המסחר. למה הכוונה? כדי להבין זאת, צריך לצלול מעט יותר לעומק.
מה ההבדל בין מסחר בזירה לבין מסחר אמיתי בבורסה? ההבדל בין מסחר דרך זירה לבין מסחר אמיתי בבורסה הוא לא רק בסוגי המכשירים הפיננסים בהם סוחרים בבורסה (כל ניירות הערך המאושרים; מניות, קרנות, אג”ח, אופציות) והמכשיר הפיננסי היחידי שקיים בזירה (CFD), אלא גם במחיר שלהם.
מכיוון שחוזה ההפרשים הוא לא באמת המדד עצמו או המניה שאתם רוצים לקנות, אלא רק חוזה שעוקב אחרי המחיר שלהם – המחיר לקנייה והמחיר למכירה ברוב המקרים שונים מהמחיר של אותו נייר ערך שנסחר בבורסה.
כך, לדוגמה, אם מניית אפל נסחרת בבורסה במחיר של 150$, דרך זירת המסחר יכולה להיות אפשרות שתוכלו לקנות אותה רק ב 150.2$. למה זה משנה? כי ככל שהמרווח (spread) בין מחיר הקנייה למחיר המכירה גדול יותר, ככה אתם מפסידים יותר כסף בכל עסקה.
איך זה קורה? כי גם בצד השני, בזמן המכירה, יש את אותו מרווח ובמקום למכור את אותה המניה בבורסה ב-149.99$ (תמיד יש הפרש בין המחיר לקניה לבין מחיר המכירה) תוכלו למכור את החוזה הפרשים עליה במחיר נמוך יותר (נניח 149.8$) – מה שאומר שאם קניתם ורציתם למכור שנייה לאחר מכן, הפסדתם 40 סנט לכל יחידה גם אם המחיר שלה לא השתנה בכלל.
החסרונות (והיתרונות) של מסחר דרך זירה אז למה בעצם צריך זירות מסחר שמאפשרות “מסחר על הנייר”, כשיש ברוקרים שמאפשרים מסחר אמיתי? התשובה היא שזירת מסחר מאפשרת מסחר במכשירים פיננסים שאין אפשרות אחרת לסחור בהם.
למשל, במסחר במט”ח , ניתן באמצעות חוזי הפרשים להרוויח מהתנודתיות והשינויים בשערי המטבעות בלחיצת כפתור מבלי לבצע המרה ולקנות את המטבעות בפועל.
בנוסף, מסחר בחוזי הפרשים על סחורות ומדדים הוא גם יחסית מבוקש בגלל המינוף שזירות המסחר מספקות לסוחרים.
מה זה מינוף? אם נניח הפקדתם לחשבון המסחר שלכם אלף דולר, הזירה תאפשר לכם לבצע עסקאות במינוף של פי 100 על הסכום, כלומר ב-100,000 דולר (ולפעמים אפילו עד פי 200 מגובה החשבון). ואז, אתם כביכול יכולים להרוויח הרבה גם משינוי קטן במחיר. מצד שני, בגלל המינוף הגבוה, ירידה קטנטנה, תמחק לכם את כל אלף הדולרים שהפקדתם – וכאן המלכוד של מסחר במינוף בחוזי הפרשים.
עכשיו שאתם מבינים את עניין המינוף, הגיע הזמן להכיר את החיסרון המהותי של מסחר דרך זירה – שהוא למעשה העובדה שאתם סוחרים נגד הבית. מכיוון שאתם קונים ומוכרים “אוויר”, ולא מחליפים בעלות על מניות או קרנות סל שהן ניירות ערך של ממש – אם הרווחתם, זירת המסחר תצטרך לשלם לכם את הרווח. ואם הפסדתם, זירת המסחר מרוויחה.
כלומר, זירת המסחר ואתם שני צדדים מנוגדים לעסקה, ומדובר במשחק סכום אפס. משום כך, למרות שכביכול מדובר במסחר בשוק ההון, בפועל אין הרבה הבדל בין מסחר בזירת מסחר לבין הימורים בקזינו (האינטרס של הזירה הוא שתפסידו).
אחרי שהבנתם את הסיכונים – זירות מסחר מומלצות בישראל ישראל היא מעצמה של זירות מסחר. חברת Plus500 הישראלית הפכה לחברה שהגיעה לשווי של מיליארדי דולרים, עם חסויות לקבוצות כדורגל כמו אתלטיקו מדריד ואטאלנטה. חברות נוספות הן Atrade, קולמקס ישראל ו-FXCM. החברות מתחרות ביניהן על איכות התמיכה הטכנית, המוצרים בהם הן מאפשרות מסחר, המרווחים, העמלות ועוד.
מכל מקום, הדבר הכי חשוב שאתם צריכים לבדוק לפני שתבחרו לסחור בזירות מסחר, הוא לוודא שמדובר בזירה המפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך. כך תוודאו שהספק מקפיד על חובות הגילוי כלפי הלקוחות שלו, סטנדרטים מסוימים במינוף ובמרווחים ופיקוח על הפקדה ומשיכת הכספים כדי לוודא שלקוחות הזירה יהיו כמה שיותר מוגנים.
לסיכום שאלת הכדאיות של מסחר בזירות מסחר, דומה לשאלת הכדאיות של מסחר בקזינו. איך נאמר זאת? רציונלית, זה לא אידיאלי. עם זאת, לזירות מסחר יש יתרונות מובהקים לסוחרים מנוסים ויש לא מעט כאלו שמרוויחים, ואפילו מרוויחים טוב במסחר דרך זירות כאלו.
האם אתם תהיו הסוחרים האלה, או שמא תהיו מבין 87% שסטטיסטית מפסידים בסופו של דבר במסחר מהסוג הזה? (נתון שלקחנו מדיסקליימר של אחת מזירות המסחר המוכרות ביותר בעולם) תחשבו אתם.
