מאת מערכת INSIDERS , מעודכן ל-19/01/2023 , 10:41
בעולם ההשקעות, נעשה שימש במונחים המגדירים את תנאי השוק ואת המגמה בערכי המניות – שוק דובי ושוק שורי.
למונחים אלו יש משמעות רבה והם קובעים במידה ניכרת את האופן בו משקיעים וסוחרים מתנהלים בשוק המניות.
מאחר והמגמות בשוק מהוות כוח מרכזי ומשפיע על ההחלטות שיש לבצע בתיק ההשקעות שלנו בחלוף הזמן, ככל שנבין את המשמעות של שוק הדובי ושוק שורי ונדע איך לזהות אותם – ככה נוכל להפיק את המקסימום מההשקעות שלנו.
נקודות חשובות על שוק דובי ושוק שורי
מה זה שוק דובי?
שוק דובי מכונה כך על הדרך שבה הדוב תוקף את טרפו, ע”י חביטה כלפי מטה ומייצג שוק הנתון בירידה ובו ערכי המניות צונחים ללא הרף.
על מנת להגדיר שוק כדובי, יש לזהות מגמה ארוכת טווח. לרוב, לא ייחשב השוק כדובי אלא אם כן חלה צניחה בשיעור של 20% ומעלה מנקודת השיא האחרונה.
ככל שאמון המשקיעים יורד, כך המגמה מזינה את עצמה ושיעורי המכירה הגבוהים ממשיכים ומורידים את ערך המניות.
ה “דוב” – מסמל ירידות בשווקי המניות
מה זה שוק שורי?
על פניו, שוק שורי הוא גן עדן למשקיעים. זוהי כנראה גם הסיבה שפסל השור מקבל את פניהם של כל הבאים אל וול סטריט (הרחוב המפורסם בניו-יורק בו מרוכזות הרבה מהבורסות ופירמות השקעות).
שוק שוורים הוא שוק הנתון בעלייה ומתנהל בתנאי כלכלה יציבים ונוחים. השוק נקרא כך על צורת התקיפה של השור אשר פוגע עם קרניו כלפי מעלה.
בשוק שוורים ניכרת עליית מחירים מתמשכת.
ככל שזה נוגע לשווקי המניות, שוק שוורי מציין עלייה במחירי מניות החברות.
בתקופות בהן השוק הוא שורי, לעתים קרובות אמון המשקיעים הוא גבוה יותר.
אין די בעליות נרחבות כדי להגדיר את השוק כשורי, על המגמה להוכיח את עצמה כבת קיימא וארוכת טווח ומעוגן בהערכות כי המגמה יציבה ותימשך לתקופה.
ה “שור” – מסמל עליות שערים ומגמה חיובית בבורסה
מה ההבדל בין שוק שורי לשוק דובי?
לאמון המשקיעים ולאופן התנהלותם בהשקעות יש השפעה רבה על שינוי המגמה או הנצחתה.
כך למשל, מאחר ולא ניתן לחזות מתי השוק יגיע לתחתית והמגמה תשתנה, משקיעים רבים יעדיפו לא להסתכן ויחליטו למשוך כספים ולהמתין וגורמים בפועל להמשך הירידות (ראו גם את המדריך שהכנו על Capitulation – כניעה בשוק ההון).
השינויים בפעילות הכלכלית
מכיוון שהחברות שמניותיהן נסחרות בבורסות מהוות חלק משמעותי בכלכלת המדינה, קיים קשר הדוק בין שוק המניות ובין המשק כולו.
השוק הדובי לרוב מציין פחד של משקיעים מן העתיד לבוא או כלכלה חלשה בה מרבית העסקים אינם מפיקים רווחים עצומים מכיוון שכוח הקנייה של הצרכנים פוחת.
ככל ששיעור האבטלה יעלה כתוצאה מכך, כך גם כוח הקנייה ירד אף יותר ואת מעגל הקסמים הזה, קשה לשבור. ירידה זו ברווחים משפיעה באופן ישיר על האופן בו השוק מעריך את המניות.
בשוק שורי, נוצר מעגל הקסמים ההפוך. אנשים יותר אופטימיים לגבי הכלכלה ו/או יש להם יותר כסף להשקיע – והם ששים לעשות זאת. ריבוי הרכישות מניע את הכלכלה ומעלה את ערכי המניות.
היצע וביקוש לניירות ערך
בשוק שורי המשקיעים נוהרים להשקיע וניירות הערך נחטפים. לכן, הביקוש לניירות ערך הוא עצום וההיצע נמוך מאוד. ככל שהתחרות גוברת, כך עולה ערך המניות.
לעומת זאת, בשוק דובי משקיעים רבים ממהרים למכור וככל שהביקוש יורד וההיצע גובה, המחירים ממשיכים בנפילה חופשית.
איך כדאי להשקיע בשוק דובי ובשוק שורי?
כפי שהבנתם, שוק דובי ושוק שורי מספרים לנו לא מעט על אופן התנהגותם ועל האמון של המשקיעים בשוק.
יש אימרה שמסתובבת בין משקיעים וסוחרים בשוק ההון: “The trend is your freind” (המגמה היא החברה שלך), אימרה שלמעשה “מפצירה” שלא לקנות מניות שהמגמה היא שלילית ולא למכור מניות (או להיכנס לשורטים) שהמגמה היא חיובית.
על אף שזה נשמע הגיוני, יש משקיעים שחושבים שדווקא הדבר ההפוך הוא הגיוני. הברון פיליפ דה רוטשילד, למשל, טען ש”הדם זורם ברחובות, זה הזמן לקנות מניות”. משמע, שהזמן שעדיף להשקיע הוא דווקא שכולם מפחדים, בורחים משוק המניות וגורמים למחירים לרדת. יש בזה מן ההיגיון, אבל הכל תלוי באופי שלכם ובסגנון ההשקעה.
בשוק דובי, ניתן למצוא אופציות מעולות להשקעה ואופציות עוד יותר טובות ליצירת רווחים בעסקאות שורט. בשוק שורי, אפשר למצוא מניות שמתרסקות וכמובן גם מניות שרק ממשיכות לעלות.
כשהשוק הוא שורי, חשוב לוודא כי אכן מדובר במגמת עלייה מבוססת ולבצע רכישות בשלב מוקדם כדי לנצל את העלייה ולהפיק רווחים. גם כדי לזהות את נקודת השיא האופטימלית למכירה, חשוב לשמור את האצבע על הדופק.
בשוק הדובי, על אף הסכנות להפסדים, ניתן לבצע לא מעט השקעות נבונות. לרוב, הן יהיו לטווח קצר יותר או בסיכון נמוך יותר, אך הן עשויות להשתלם לא פחות. כמו כן, ניתן להרוויח גם מירידה במחירי המניות והמדדים על ידי מכירה בחסר (שורט).
כנראה שיעניין אותך גם
