מה זה בעצם ATR, לאיזה צורך פותח האינדיקטור השיטה לראשונה, איך מחשבים אותו והאם כל סוחר יכול לזהות באמצעותו מגמות שיעזרו לו להרוויח יותר כסף? 

דרף מניות

איך נראים הגרפים שלכם חמישה ימים לאחור ומה ה-ATR שלכם? | צילום: Jason Briscoe


מה זה ATR?

ATR, או בשמו המלא Average True Range ("טווח אמיתי ממוצע") הוא אינדיקטור שמראה מהי התנודתיות של נכס מסוים, בממוצע, בתקופת זמן מסוימת.

הוא הומצא על ידי ג'יי וולס וילדר שהיה מהנדס מכונות אמריקאי שהפך לידוע בזכות כישוריו בניתוח טכני.

האינדיקטור דומה מאוד לממוצע נע, רק שהערך שלו לא מחושב לפי ממוצע מחירים של תקופה. אלא, לפי הערך המוחלט הגדול מבין הבאים;

– המחיר הגבוה (high price) פחות המחיר הנמוך (low price)

– המחיר הגבוה פחות מחיר הסגירה האחרון (previous close)

– המחיר הנמוך פחות מחיר הסגירה האחרון

לרוב, משתמשים ב ATR על תקופת זמן של 14 ימים.

למה וילדר פיתח את השיטה?

במקור, ATR פותח עבור מסחר בסחורות, אבל מאז התחילו להשתמש בו גם במסחר במניות, מדדים וניירות ערך נוספים.

למעשה, ה- ATR פותח ככלי שימושי להוספה למערכת מסחר. הוא נוצר כדי שסוחרים יוכלו למדוד בצורה מדויקת יותר את התנודתיות היומית של נכס באמצעות חישובים פשוטים.

כיום, האינדיקטור משמש סוחרים על מנת לקבל אינדיקציה לגבי כניסה לפוזיציה או יציאה ממנה.

כל מה שצריך, אמר וילדר, הוא נתוני מחיר היסטוריים.

איך מחשבים ATR?

השלב הראשון בחישוב ATR הוא מציאת סדרה של ערכי טווח אמתיים עבור נייר הערך שאתם רוצים לקבל אינדיקציה לגביו. כלומר, טווח המחירים של נכס ליום מסחר נתון הוא הנתון הגבוה פחות הנמוך שלו.

Average True Range (ATR)

איך משתמשים ב ATR בפועל?

נניח שסוחר לטווח קצר רוצה רק לנתח את התנודתיות של מניה על פני תקופה של 14 ימי מסחר.

בפועל, הסוחר יוכל לחשב את ה-ATR של אותם ימים לבד לפי מציאת הגבוה מבין המשתנים שהזכרנו קודם: המקסימום של הערך המוחלט של הגבוה הנוכחי מינוס הנמוך הנוכחי, הערך המוחלט של הגבוה הנוכחי מינוס הסגירה הקודמת או הערך המוחלט של הנמוך הנוכחי מינוס הסגירה הקודמת.

חישובים אלה של הטווח האמיתי נעשים במשך כל ימי המסחר הנבדקים ולאחר מכן ממוצעים לחישוב הערך הראשון של ה- ATR בן ארבע עשרה ימים.

חשוב לדעת כי סוחרים יכולים להשתמש בתקופות קצרות יותר מ-14 ימים כדי ליצור יותר אותות מסחר, בעוד שלתקופות ארוכות יותר יש סבירות גבוהה יותר ליצור פחות אותות מסחר. כלומר, ה-ATR אמין יותר כשהוא מחושב לתקופה קצרה.

אז בואו נניח שהערך הראשון שמתקבל מה-ATR הוא 1.5 ובסיום היום הארבע עשרה הוא 1.2. התרגיל הוא פשוט:

מעריכים את ערך ה-ATR באמצעות הכפלת הערך החדש במספר הימים, פחות אחד.

לאחר מכן מוסיפים את הטווח האמיתי של התקופה.

אחר כך מחלקים את הסכום בטווח הזמן שבחרנו.

ATR יהיה 1.478. מחשבים זאת כך:

[1.5 * (14 – 1) + (1.2)] / 14 = 1.478

כך אפשר לקבל אינדיקציה טובה לגבי הכיוון בו תתרחש הפריצה. במקרה הזה, שילוב של הערך עם מחיר הסגירה, ייתן לסוחר אינדיקציה לגבי המחיר שבו הוא ירצה לקנות. 

ההיגיון מאחורי האותות הוא שבכל פעם שמחיר נסגר יותר מ-ATR מעל הסגירה האחרונה חל שינוי בתנודתיות. נקיטת פוזיציה ארוכה היא הימור שהמניה תמשיך בכיוון מעלה.

רמת האמינות של האינדיקטור: על מה מצביעים הערכים?

חשוב להבין שחישוב ATR של נכס ספציפי לא אומר לנו במדויק מתי להיכנס או לצאת מהפוזיציה. המדד הזה יכול לספר לנו האם המצב הוא טוב או רע, אבל לא יודע לתת לנו פתרון.

ערכים נמוכים מצביעים על מסחר מדשדש, רגוע. ערכים גבוהים מצביעים על מגמה של תנודתיות בשוק. הם מצביעים למעשה על שוק ער ותנועות חדות. מצב כזה לא יכול להתקיים לאורך זמן ולכאן כשהערכים גבוהים הסוחרים מעריכים שהסיכוי למגמת היפוך גובר.

למעשה, רוב הסוחרים משתמשים בו למטרה אחת: לדעת מתי השוק מדשדש וכדי לזהות את המגמה. רבים שואלים מדוע יש צורך במדד הזה משום שהוא נראה שלא מועיל במיוחד, אבל בדיוק להפך – קריאת מפה מדויקת של השוק היא הנתון החשוב ביותר עבור כל סוחר. כשהשוק מדשדש או ער, נוכל לדעת באיזו מגמה לנקוט.

אם כן, ה-ATR משמש בעיקר כדי להעריך את פוטנציאל התנודות או התנועה של מניה או נייר ערך ספציפי ביום נתון.

 


המאמר מבוסס על נתונים גלויים לציבור אשר פרסומים בכלי התקשורת, באתרי אינטרנט ועיתונים כלכליים. המידע המופיע במאמר אינו מכיל את כל המידע הדרוש למשקיע, אין להסתמך עליו לצורך ביצוע עסקה בני"ע / נכס פיננסי. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ פיננסי על-ידי גורם מוסמך.

 

למאמרים נוספים >

מתנדים

דפדף ימינה ולחץ לקריאה

vwap - המתנד של המוסדיים

ארון aroon

Accumulation Distribution - איסוף \ הפצה

מתנד MACD

WhatsApp זמינים לכל שאלה