מאת מערכת INSIDERS , מעודכן ל-24/12/2025 , 12:23
נבדק על ידי אלעד הגל
מסחר בבורסה הפך בשנים האחרונות לנחלתם של יותר ויותר משקיעים שבוחרים לנהל את תיק ההשקעות שלהם באופן עצמאי.
שילוב של מידע שלא מפסיק לזרום, הביצועים הפושרים והעלויות הגבוהות של ניהול על ידי יועץ ההשקעות בבנק או מנהלי תיקים גרמו לצמיחה משמעותית במודעות למסחר עצמאי בבורסה. והיום, כמעט שלושה מכל עשרה ישראלים בוחרים לסחור בבורסה באופן עצמאי.
בעקבות כך ברוקרים, בתי השקעות ובנקים התחילו להשקיע יותר משאבים בפיתוח המערכות שלהם למסחר בבורסה, שיפרו תנאים, הורידו עמלות ויצרו מעטפת שירות רחבה (חלקם אפילו מלמדים לקוחות לסחור בחינם, נגיע לזה בהמשך) – הכל כדי לזכות ולגייס כמה שיותר לקוחות.
בנוסף, בתקופה האחרונה התווספו ל"משחק" עוד ברוקרים ובתי השקעות שמציעים לסחור דרכם באופן עצמאי, וככל שיש יותר אפשרויות – קשה יותר לבחור. אז בדיוק בשביל זה דאגנו לכם לרשימה של כל הברוקרים ובתי ההשקעות המומלצים למסחר בבורסה.
עמלות הן אחד הדברים שהכי משפיעים על התוצאות שלכם לאורך זמן, במיוחד אם מבצעים יותר מפעולה אחת בחודש.
ההבדלים בין ברוקרים לא מסתכמים רק ב “כמה עולה קנייה”, אלא גם במרווחים (Spread), עלויות המרה, עמלות מינימום וכל מיני אותיות קטנות שיכולות להפתיע.
כדי לעשות סדר ולאפשר לכם להתחיל לסחור ברגל ימים, הכנו השוואת עמלות מסחר מתעדכנת שמאפשרת לכם להשוות ולהבין בצורה ברורה את העלויות ומה מקבלים בכל פלטפורמה, כדי שתוכלו לבחור את הברוקר או בית ההשקעות שהכי משתלם ומתאים לסגנון המסחר שלכם.
כדי לבצע השקעות בבורסה כמו שצריך, חשוב שקודם נבין מה זה בעצם בורסה.
הבורסה היא למעשה “שוק” בו מתנהל מסחר בניירות ערך שונים.
הסיבה לקיומה של הבורסה היא גיוס כספים – חברה שמעוניינת לגייס כספים לצורך מימון מהלך עסקי גדול, למשל רכישה של חברה אחרת – יכולה לגייס כספים מהציבור באמצעות הנפקת מניות או אגרות חוב (אג”ח) ולמכור אותם לציבור המשקיעים.
מניות הן לא נייר הערך היחיד שאפשר להשקיע בו – אפשר להשקיע גם בקרנות סל, אופציות, חוזים עתידיים ועוד נכסים פיננסיים שונים.
מסחר בבורסה הוא בעצם קנייה ומכירה של נכסים פיננסיים, כמו מניות, אגרות חוב, מדדים, מטבעות ועוד. כל נכס כזה נסחר בבורסה – שהיא מעין זירה שבה קונים ומוכרים נפגשים כדי לבצע עסקאות. הבורסות הגדולות בעולם, כמו הבורסה לניירות ערך בתל אביב או ה-NYSE בניו יורק, פועלות כמו שוק גדול שבו מחירים משתנים בהתאם להיצע ולביקוש. כשאתם סוחרים בבורסה, אתם למעשה מנסים לנצל את התנודות במחירים כדי לייצר רווחים.
למרות שזה נשמע טכני, המהות של המסחר היא פשוטה: לקנות בזול ולמכור ביוקר. אם לדוגמה זיהיתם חברה שנמצאת במגמת עלייה והמחיר של המניה שלה נמוך ביחס לערך הפוטנציאלי שלה, תוכלו לקנות את המניה, להמתין שהמחיר יעלה ולמכור אותה ברווח. מסחר יומי, מסחר סווינג והשקעות ארוכות טווח – כל אלה הם גישות שונות למסחר בבורסה, וכל אחד יכול למצוא את הסגנון שמתאים לו.
החדשות הטובות הן שהיום, בזכות הטכנולוגיה, המסחר בבורסה הפך לנגיש מתמיד. אתם יכולים להתחבר למערכת מסחר מהמחשב או מהטלפון שלכם ולבצע עסקאות בלחיצת כפתור. אבל חשוב להבין – המסחר דורש ידע וכלים מתאימים. בדיוק כאן אנחנו ב-"אינסיידרס" נכנסים לתמונה.
חד משמעית, ניהול חשבון מסחר עצמאי בבורסה עדיף שיהיה דרך ברוקר או בית השקעות. העמלות אותן גובים הבנקים על קנייה ומכירה של ניירות ערך ותפעול החשבון (דמי משמרת ודמי ניהול) גבוהות מאוד ופוגעות באופן ישיר ברווח שלכם.
פתיחת חשבון בברוקר או בית השקעות היא אלטרנטיבה טובה הרבה יותר ובטוחה לא פחות מהבנק. וגם, תוכלו לחסוך עשרות אחוזים בעמלות ולקבל שירות מקצועי ואיכותי יותר מזה שמקבלים בבנק.
היתרונות של ברוקרים זרים הם עמלות מסחר נמוכות יותר (בערך ב 70%), מערכות מסחר מתקדמות עם מידע בזמן אמת, ומהירות ביצוע מדהימה. ברוקרים זרים לא מאפשרים מסחר בבורסה הישראלית.
היתרונות של בתי השקעות הם מסחר בכל הבורסות בעולם (כמובן גם בישראלית), מסחר במגוון מוצרים פיננסים, שירות בעברית ופיקוח הדוק של הרשות לניירות ערך הישראלית.
לכל משקיע וסוחר יש דרישות ייחודיות למסחר בבורסה אך העקרונות הכלליים לפתיחת חשבון זהים; לשלם כמה שפחות עמלות ולקבל תמורתן נוחות מקסימלית ושירות לקוחות טוב.
הכנו לכם כמה שאלות שאתם צריכים לשאול את עצמכם לפני שאתם ניגשים לבחור ברוקר או בית השקעות:
כל אחד מחברי הבורסה מאפשר מסחר בבורסות שונות. בברוקר אמריקאי למשל לא תוכלו לקנות מניות הנסחרות בבורסה הישראלית.
סוחרים לטווח קצר או משקיעים לטווח ארוך? סוחרים המבצעים פעולות רבות "רגישים" יותר לעמלות קניה ומכירה של ניירות ערך ולשם כך צריכים לבחור את בית ההשקעות עם הפתרון הטוב ביותר עבורם.
המינימום לפתיחת החשבון משתנה מבית השקעות אחד לאחר.
ישנם ברוקרים ובתי השקעות שמאפשרים פתיחת חשבון רק עם מינימום מסוים (למשל, 1000$) וברוקרים שמאפשרי לפתוח חשבון בלי מינימום בכלל ולהתחיל להשקיע גם 1$ בודד.
אחד היתרונות המרכזיים במסחר בבורסה הוא היכולת לשלוט על הכסף שלכם. אתם מחליטים על אילו מניות להשקיע, מתי לקנות ומתי למכור. אין צורך להסתמך על יועצים פיננסיים או על בתי השקעות שגובים עמלות גבוהות. אתם האדונים להחלטות שלכם, וזה נותן תחושת שליטה שלא תמצאו בהרבה תחומים אחרים.
מעבר לכך, הבורסה מציעה הזדמנויות כמעט בלתי נגמרות לייצר רווחים. עם קצת ידע, אפשר לזהות מגמות בשוק ולנצל אותן לטובתכם. למשל, אם אתם עוקבים אחרי חברה מסוימת ורואים שהביצועים שלה משתפרים, תוכלו להשקיע בה לפני שהשוק כולו מזהה את הפוטנציאל. בצורה כזו, הרווחים יכולים להיות משמעותיים.
מסחר עצמאי בבורסה הפך בשנים האחרונות לנחלתם של יותר ויותר משקיעים שבוחרים לנהל את תיק ההשקעות שלהם באופן עצמאי. שילוב של מידע שלא מפסיק לזרום, הביצועים הפושרים והעלויות הגבוהות של ניהול על ידי יועץ ההשקעות בבנק או מנהלי תיקים גרמו לצמיחה משמעותית במודעות לחשיבות וליתרונות של מסחר עצמאי בבורסה. היום, כמעט שלושה מכל עשרה ישראלים בוחרים לסחור בבורסה באופן עצמאי.
בעקבות כך, ברוקרים, בתי השקעות ובנקים התחילו להשקיע יותר משאבים בפיתוח המערכות שלהם למסחר עצמאי בבורסה, שיפרו תנאים, הורידו עמלות ויצרו מעטפת שירות רחבה. חלקם אפילו מלמדים לקוחות לסחור בחינם – הכל כדי לזכות ולגייס כמה שיותר לקוחות. בתקופה האחרונה התווספו למשחק עוד ברוקרים ובתי השקעות שמציעים לסחור דרכם באופן עצמאי, וככל שיש יותר אפשרויות, הבחירה הופכת למאתגרת יותר. בדיוק בשביל זה אנחנו ב-"אינסיידרס" מספקים הכוונה מותאמת אישית.
העצמאות במסחר לא אומרת שאתם לבד. היום יש כלים מתקדמים, כמו מערכות מסחר חכמות שמספקות לכם גרפים, נתונים ועדכונים בזמן אמת. בנוסף, יש קהילות מסחר שבהן תוכלו ללמוד מאנשים אחרים ולשתף טיפים ורעיונות. הקהילה של "אינסיידרס" היא דוגמה נהדרת לכך – מקום שבו מתחילים ומנוסים יכולים להעשיר את הידע שלהם יחד.
אני גם רוצה לדבר על החופש שמסחר בבורסה נותן. זה לא רק הכסף – זו האפשרות לעבוד מכל מקום, מתי שאתם רוצים. אתם לא חייבים להתחייב למשרד, ואין לכם בוס שאומר לכם מה לעשות. אם אתם רוצים לעבוד שעתיים ביום או לשבת עם הלפטופ בבית קפה ולסחור, זה לגמרי אפשרי. המסחר בבורסה יכול להתאים לכל מי שמחפש מקור הכנסה גמיש שמאפשר גם חופש אישי.
אבל חשוב להדגיש – המסחר העצמאי דורש השקעה של זמן בלמידה ובניית אסטרטגיה. אי אפשר פשוט להתחיל לסחור ולקוות לטוב. כמו בכל תחום, גם כאן צריך ללמוד את הכללים ולפתח מיומנויות. החדשות הטובות הן שזה לא חייב להיות תהליך מסובך. עם הכוונה נכונה, תוכלו להגיע לתוצאות מרשימות.
כמו לכל דבר, ישנם יתרונות וחסרונות גם למסחר עצמאי.
* שליטה מלאה על המתרחש בחשבון – קניה או מכירה של אחת או כמה מהמניות בתיק לא תלויה בגורם אחר. הרווחתם מספיק? בלחיצת כפתור ניתן למכור ולגרוף רווחים. לא מוכנים להפסיד הרבה בעסקה? אפשר להכניס הוראת "סטופ" שמוכרת את המניה אוטומטית במקרה כזה.
* עמלות ועלויות נמוכות – ניהול תיק על ידי גורם חיצוני כרוך בעלויות מאוד גבוהות (דמי ניהול) ומסחר עצמאי בבורסה חוסך בעלות הזו.
* מקצועיות – החיסרון העיקרי הוא חוסר הידע. אל תתחילו לבצע מסחר בשוק ההון באופן עצמאי אם אין לכם מושג מה לעשות. יש סיבה לכך שגורם מקצועי גובה דמי ניהול והיא ההכשרה והניסיון בתחום. אם בכל זאת אתם מעדיפים את האפשרות הראשונה, רצוי מאוד ללמוד את התחום קודם כדי להימנע מהפסדים מיותרים.
* זמן – לא לכולם יש את הזמן לנהל ולעקוב אחרי תיק ההשקעות שלהם. ניהול פסיבי הוא אלטרנטיבה טובה לאלו שלא מתאפשר להם לבצע בעצמם מסחר בבורסה.
הדבר הראשון שצריך לעשות, הוא להכיר באופן מעמיק את שוק ההון. על מנת לסחור בבורסה, אתם צריכים לפתוח חשבון בחבר בורסה כלשהו. לרוב, זה יקרה בברוקר או בית השקעות, דרך פלטפורמת מסחר חדשנית.
התהליך לפתיחת חשבון, ולא משנה אם בחרתם בברוקר או בבית השקעות, הוא פשוט. הוא נעשה דרך אתר האינטרנט. אחרי מספר דקות בהם תמלאו שאלון ותקישו פרטים בסיסיים, תוכלו לקבל שם משתמש וסיסמה ולסחור במערכת. הדבר נעשה תוך שימוש באימות החשבון ובתהליך אבטחה קפדני.
שימו לב, לסחור אפשר מהמחשב הנייד, מהטאבלט או הסמארטפון. אם אתם משקיעים מתחילים, חשוב שתעשו את התהליך הזה בהדרגה וכמובן – תדעו לפזר סיכונים ואל תשימו את כל הביצים בסל אחד.
סכום ההפקדה המינימלי משתנה בין הגופים השונים. הוא נע לרוב בין 10 ל-30 אלף שקל, בהתאם למקום בו פותחים את החשבון.
בגדול, זה תלוי בכם. אם אתם כאן, סביר להניח שהחלטתם לסחור באופן עצמאי. השאלה הבאה היא איזה סוג סוחרים אתם. אם אתם סוחרים תוך יומיים, תצטרכו להשקיע כמה דקות עד כמה שעות ביום, כדי למכור ולקנות מניות, להתעדכן בחדשות הכי חמות ולאסוף נתונים חשובים.
הדבר נובע גם מהניסיון שלכם: כאשר תסחרו במשך מספר חודשים ברצף, תצטרכו להקדיש פחות זמן בהשוואה לתקופה בה הייתם סוחרים מתחילים. תלמדו להכיר את הפעולות הנדרשות ולדעת מה החדשות החמות באמת שנוגעות לניירות הערך שלכם.
אגב, השקעה של זמן ארוך יותר לא מבטיחה שתרשמו רווח גבוה יותר. יחד עם זאת, כמו שהבנתם, זה עשוי להשתלם בטווח הארוך ולשפר את הסיכויים שלכם לרווח.
ומה קורה אם אתם סוחרים לטווח ארוך יותר? במקרה כזה, סביר להניח שלא תבלו זמן ארוך מדי מול המסכים, אלא ממש לפני ההחלטה לבצע פעולה נוספת.
הנה קישור לכל מערכות המסחר המובילות. אבל אם אתם מעדיפים סקירה קלילה, חשוב שתדעו שקיימות לא מעט מערכות, כלומר פלטפורמות, למסחר עצמאי בשוק ההון.
בסוף, כדי לבחור מערכת, צריך לענות על השאלה איזה סוחרים אתם והאם אתם מעדיפים להשקיע בארץ או בחו"ל. יש מערכות עדיפות וטובות יותר לסוחרים יומיים ויש כאלה שיהיו נוחות יותר אם אתם סוחרים לטווח הבינוני, כלומר סוחרי סווינג, או הארוך.
בגדול, אפשר לחלק את סוגי מערכות המסחר לשניים: תוכנות חינמיות, שבהן תקבלו את המידע הבסיסי ותוכלו למכור ולקנות מניות, וכמובן – מידע היסטורי בסיסי לגבי המניות. התוכנות בתשלום יעניקו לכם יותר מידע היסטורי שיעזור לכם לקבל החלטה, נותנים בזמן אמת, פקודות מסחר מתקדמות, תצוגת גרפים שונה (כמה גרפים במסך אחד, למשל) וגם, מהירות ביצוע גבוהה יותר.
כאשר תפתחו חשבון מסחר (ההמלצה היא להתחיל בחשבון דמו, לצבור ניסיון ואז להתחיל לסחור על כסף אמיתי) תקבלו את האופציה הבסיסית במתנה, אבל סביר להניח שמאוחר יותר, תעדיפו את האופציה היקרה יותר. למה? לא רק בגלל שתוכלו לקבל החלטות טובות יותר, אלא גם בגלל שתוכלו לקזז חלק מהעלויות ככל שמספר פעולות המסחר יהיו גדולות יותר.
בשורה התחתונה: אם אתם משקיעים לטווח הארוך, כלומר קונים ומוכרים מניה אחת למספר שבועות או חודשים ומסוגלים לעקוב אחריה, ייתכן ותוכלו להסתפק במערכת בסיסית ולא לשלם עבורה כל חודש. אם אתם סוחרים לטווח הקצר – כדאי שתבחרו מערכת מתקדמת יותר. בסוף, היא יכולה לעשות את ההבדל בין רווח להפסד.
הנטייה של רובנו היא להתמקד במסחר בחו"ל, זה ממש לא מחייב, אבל – יש לזה סיבה.
הבורסה הישראלית יחסית דלה במספר המניות והנכסים הפיננסים שיש לה להציע. אמנם כן יש פה חברות מקומיות מעולות שניתן להשקיע בהן. אבל, ההיצע האמיתי נמצא בחו"ל (בעיקר בבורסה האמריקאית).
התוצאה הישירה של זה, היא שסוחרים ישראלים מעדיפים לסחור ולהשקיע בבורסות בינלאומיות המאפשרות להם לסחור ולהשקיע במגוון רחב של מניות מעניינות (אפל, מטה, גוגל, אמזון ועוד רבות אחרות).
בנוסף, צריך לקחת בחשבון ששעות הפעילות של הבורסה המקומית הן כמו שעות העבודה הסדירות של כולנו (9:00-17:00 בערך) ויותר קשה לעקוב אחר תזוזת המניות במהלך העבודה. המסחר בארצות הברית, למשל, מתחיל ב 16:30 שעון ישראל ומסתיים ב 23:00 ככה שזה הרבה יותר נוח לרוב הישראלים.
1. עמלת קניה של מניות ישראליות או מניות חו"ל
2. עמלת מכירה של מניות בארץ או בחו"ל
3. עמלת דמי טיפול חודשיים
4. עמלת המרת מט"ח
5. עמלת הפקדה ומשיכה מהחשבון (בהנחה ויוצאים מהבנק)
6. עמלת קניה או מכירה של אופציות או חוזים עתידיים
כמובן, קיימות עמלות רבות שלא נמצאות ברשימה, ולכל ברוקר ובית השקעות יש תעריף עמלות שונה (את הרשימה המלאה תוכלו למצוא בסקירות המקיפות שעשינו לכולם).
איך העמלות האלה משפיעות בכלל על הרווח שלנו? התשובה היא פשוטה: ככל שיגבו מכם דמי ניהול ועמלות גבוהות יותר, הרווח יהיה קטן יותר. את דמי הניהול והעמלות, כלומר את ההוצאות שלכם, צריך לנכות מהרווח.
מתמטיקה פשוטה: אם היה לכם תיק של 100,000 שקל והרווחתם עוד 20 אלף שקל, הרווח הנקי הוא לא 20 אלף שקל. בניכוי העמלות ייתכן שיישארו לכם בין שלושת אלפים לששת אלפים שקל פחות. איך? תלוי מה דמי הניהול או העמלות ששילמתם.
כמובן, יש עוד "הוצאות" שצריך לקבל בחשבון, כמו מס רווחי הון, שאינו נחשב כעמלה אך יש לקזז אותו מהרווח. בסוף, תשלמו גם 25 אחוז מהרווח שלכם.
בגדול, דמי הטיפול בחשבון יחסית נמוכים (10-20 ש"ח בחודש) שגם לרוב הם מתקזזים כנגד עמלות עבור פעילות בחשבון. העמלה העיקרית שיכולה לפגוע לכם בשורת הרווח, היא עמלת קנייה ומכירה של מניות וני"ע נוספים – ולכן חשוב שתבחרו בגוף המאפשר לכם לסחור בעמלות הנמוכות ביותר.
1. מהן העמלות ודמי הניהול שהחברה גובה.
2. איזה פלטפורמת המסחר החברה מספקת, כמה עולה מערכת מסחר מתקדמת והאם המערכת מתאימה לנו?
3. מה סוג התמיכה והשירות שמקבלים מהחברה ומה רמת הזמינות שלהם?
4. האם מקבלים דיווחים בזמן אמת והמלצות אנליסטים.
5. מהי רמת אבטחת המידע של החברה? בסוף, בתי ההשקעות והבנקים מחויבים בכללי הגנת הפרטיות וכך גם המשווקים והמנהלים שלהן. הכסף שלכם אמור להישמר בנאמנות, כלומר חשבון נפרד מאשר זה של כספי החברה. יש הוראות מדויקות לגבי העניין הזה.
ההבדל הוא ההחלטה שלכם – האם לסחור בעצמכם או להעביר את ניהול התיק לאדם / חברה אחרת.
למעשה, בניהול תיק השקעות, אתם מעבירים את הסמכויות מהידיים שלכם למומחה בשוק ההון ונותנים לו ייפוי כוח לעשות פעולות בשמכם.
החיסרון הוא כמובן, שמנהל תיקים גם גובה עמלה נוספת עבור ניהול התיק (דמי ניהול, שלרוב נעים בין 1% ל 2% מגובה התיק), מנהל הרבה תיקים במקביל כך שברור שהוא מחלק את המאמצים בין כמה מוקדים בו זמנית. וגם, יש מנהלי תיקים שפשוט משקיעים בקרנות סל (פעולה פשוטה שגם אתם יכולים לעשות) ולא באמת משתמשים בכישורים ובהכשרה שעשו כדי לאתר מניות שירשמו לכם תשואה מדהימה על הכסף.
היתרון הוא שלא כולם יכולים לנהל את התיק בעצמם ומעדיפים לתת למנהל תיקים מוסמך לעשות את כל הפעולות עבורכם.
אם החלטתם לסחור באופן עצמאי ואתם לא סגורים על היכולות שלכם, כדאי לכם לשקול להשתמש בשירות איתותים, שיקל עליכם באמצעות המלצות קניה של סוחרים מיומנים מהארץ ומהעולם.
כמובן. בסוף, מדובר בכסף שלכם ולא הייתם רוצים לסכן אותו. איך תוכלו לסחור בפלטפורמת המסחר בלי שהבנתם לעומק מה אתם קונים, איך אתם מוכרים ולא פחות חשוב – איזה סוג סוחרים אתם, איך מתמודדים עם קשיים מנטליים או הכי פשוט – מהן פקודות המסחר שצריך להכיר.
יש עוד עשרות שיעורים שעליכם לעבור לפני שתהיו סוחרים מקצועיים, אבל כדי להתחיל לסחור, צריך לדעת את המושגים הבסיסיים ומומלץ לעשות קורס בסיסי בשוק ההון (לפחות) שיסביר לכם איך להתחיל את הדרך. כמובן שבהמשך רצוי לקחת גם קורס מתקדמים, אבל זה בשלב הבא.
האינטרנט מוצף במאמרים, ב youtube יש עשרות אלפי סרטונים שעוסקים בנושא ומכללות רבות מציעות ללמוד דרכן בכיתה, בשיעורים אישיים וגם, כמובן, אונליין.
כשתפנו למכללה כזו או אחרת חלק יהללו את עצמן וחלק יכפישו את המכללות המתחרות.
מה שאתם צריכים לזכור, זה שבקורס למתחילים התכנים ("הסילבוס") שכל המכללות מלמדות אמור להיות פחות או יותר זהה.
יש מכללות שמחליטות להעמיק מעט בנושא אחד ולהשמיט נושא אחר, ויש מכללות שמרחיבות את התוכן הלימודי הבסיסי ונותנות יותר שעות לימוד.
הדרך הטובה ביותר להחליט היא לבדוק טוב כמה שעות לימוד אתם מקבלים (פחות מ 40 שעות לימוד = קורס בינוני), מה התכנים הנלמדים בקורס ומי המרצים במכללה (ניסיון בשוק ההון ויכולת הוראה – לא כל סוחר ממולח ידע להעביר את הידע שלו לכיתה שלמה בדרך נעימה).
לאחר מכן צריך להוסיף למשוואה את מיקום המכללה (אם מתחשק לכם קורס פרונטלי) ואת עלות הקורס (נעה בין 2,000 עד 18,000 ש"ח).
