בשנת 2024 ייצור החשמל העולמי עלה ב־4% לשיא של 31,256 TWh. בעשור האחרון, קצב הצמיחה הממוצע בייצור חשמל היה 2.6% לשנה – כפול מקצב העלייה בביקוש האנרגיה הכולל (1.3%) שזה סימן מובהק לעובדה שעוברים מנפט וגז למערכת אנרגיה עולמית שמושתתת בעיקר על חשמל. [The Energy Institute (EI)]
למה זה קורה – ולמה סביר שזה ימשיך
* חשמול (Electrification): חשמל מחליף דלקים ישירים (בנזין / דיזל / גז) בתחבורה, בחימום ובתעשייה, ולכן חלקו ב"עוגת" האנרגיה גדל.
* מרכזי נתונים ו-AI: לפי ה-IEA, הביקוש לחשמל ממרכזי נתונים צפוי ליותר מלהכפיל את עצמו עד 2030. זה מנוע צמיחה חדש וגדול לרשתות החשמל.
* כריית קריפטו גם מוסיפה לייצור החשמל, אבל לא באופן משמעותי. נכון להיום המטבע העיקרי שצריך חשמל כדי לייצר אותו הוא לא אחר מאשר הביטקוין אבל מטבעות אחרים כמו אתריום עברו לשיטת כרייה שונה (Proof Of Stake) שלא דורשת חשמל.
למה זה סופר מעניין למשקיעים?
הכיוון הוא ברור – יש יותר ביקוש לאנרגיה ורובו מושתת על חשמל, ואנרגיה שמיוצרת כיום על בסיס נפט וגז שהם משאבים שעתידים להיעלם מהעולם בקרוב (מסיבות סביבתיות וכלכליות) משוחלפת גם היא לאט לאט לחשמל.
בנוסף, ממשלות וחברות משקיעות סכומי עתק ביצירת חשמל על בסיס מקורות מתחדשים (רוח, שמש) וגם בדבר החם של השנים האחרונות – כורי אנרגיה אטומית, שהם מקור בסיסי, יציב ונקי מפחמן המתאים לעומס ההולך וגובר בצריכת חשמל, בעיקר מצד מרכזי נתונים.
קרנות סל ששווה לעקוב אחריהן
NLR – VanEck Uranium & Nuclear Energy
קרן הסל הזו נותנת חשיפה רחבה לתעשיית האנרגיה הגרעינית: מפעילי כורים, כריית אורניום, וחברות ציוד / שירות.
החברה שמנהלת את הקרן (VanEck) מנסה לחקות את מדד MVIS העולמי אליו נכנסות רק חברות שלפחות 50% מההכנסות שלהן מגיעות מגרעין / אורניום.
טופ 5 מניות שבפנים (דוגמה, מתעדכן על בסיס קבוע):
* Constellation Energy (CEG) – 7.10%
* Uranium Energy (UEC) – 6.91%
* Cameco (CCJ) – 6.89%
* BWX Technologies (BWXT) – 6.24%
* Denison Mines (DNN) – 5.54%
את רשימת המניות המעודכנת ניתן לראות בקישור הזה >
שתי קרנות נוספות (בתמצית)
GRID – First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid
קרן הסל הזו מתיימרת לחקות את מדד Nasdaq OMX Clean Edge Smart Grid Infrastructure, מדד העוקב אחר חברות ברחבי העולם הפועלות בסקטור הרשת החכמה ותשתיות החשמל.
מתאימה בעיקר למי שרוצה חשיפה לחברות שעוסקות בעיקר בהולכה, שנאים, ציוד ואוטומציה – כל מה שנדרש כדי לחבר ולשדרג את רשת החשמל.
את רשימת ההחזקות המעודכנת בקרן ניתן לראות בקישור הזה >
XLU – Utilities Select Sector SPDR
מתאימה למשקיעים שרוצים חשיפה רחבה לסקטור השירותים הציבוריים בארה״ב (בעיקר יצרני חשמל, גז ומים).
את רשימת ההחזקות המעודכנת בקרן ניתן לראות בקישור הזה >
השורה התחתונה
העולם נכנס לעידן חשמלי: ייצור החשמל צומח מהר פי־2 מהביקוש הכולל לאנרגיה על בסיס חשמל תחבורה, חימום, קירור, תעשייה ומהביקוש הבלתי פוסק למכרזי נתונים (AI). ובעבור משקיעים, זו מגמה ארוכת־טווח ברורה שתגרור גל השקעות בייצור, ברשת ובהולכת חשמל טובות יותר.
דרך פשוטה להיחשף לנושא: לשלב בין NLR (אנרגיה גרעינית), GRID (רשת חכמה ותשתיות), ו־XLU (חשיפה רחבה לסקטור השירותים) בהתאם לפרופיל האישי של כל אחד ואחת.
חשוב לעקוב אחר הרגולציה בתחום, מחירי אורניום, לבדוק את דפי ההחזקות המעודכנים של הקרנות ולבנות חשיפה הדרגתית ומפוזרת במידה ואתם מחליטים להשקיע.
