עסקת פורוורד (Forward Transaction)

מה זה עסקת פורוורד Forward, במה היא שונה מעסקת ספוט ומה היתרונות שלה למי שחשוף לעסקאות במט"ח? הנה כל מה שאתם צריכים לדעת על עסקת פורוורד

מביטים קדימה. כמה יהיה שווה המטבע שלכם בעוד חודשיים? | צילום: Virgil Cayasa

מה זה עסקת פורוורד

אם אתם מבצעים בשוטף המרות מטבע או שאתם מתכננים לבצע השקעה במט"ח אתם חייבים להכיר את המונח "עסקת פורוורד" (Forward).

מדובר בעסקת חליפין עתידית שמתבצעת בין שתי מטבעות. שבה, הצדדים מסכימים על שער רצוי ללא תלות בשערי המטבעות בעת ביצוע העסקה. 

כדי לבצע את העסקה, צריך להעביר בטוחות, בהתאם לגובה העסקה ולדרישות הגוף המבצע. כך שההפסד, אם וכאשר יקרה, יהיה מכוסה.

דוגמא לעסקת פורוורד

משקיע קנה בעסקת פורוורד 100 אלף דולר תמורת שקלים.

השער הוא 3.4 דולר לשקל, לתשלום בעוד חודשיים. 

אם הדולר יעלה בעוד חודשיים (לשער של 3.45 למשל), הוא יוכל לרכוש את הדולר תמורת הסכום עליו סוכם – 3.4 בלבד. ומה יקרה אם הדולר יירד לשער של 3.35? עדיין הוא יהיה מחויב לקנות בשער עליו סוכם בעסקה.

שימו לב, שער הפורוורד מגלם גם את הפרשי הריבית בין המטבעות במועד פקיעת העסקה.

מי צריך לבצע עסקאות פורוורד?

בבסיס שלה, העסקה נעשית לרוב על ידי משקיעים ובעלי עסקים שרוצים לגדר סיכונים.

כשאיש עסקים יודע שהוא עומד לבצע עסקה גדולה וחושש מתנודות שעשויות להוביל אותו להפסד, הוא יעשה עסקה כזו, משום שהוא מכיר ויודע את המחיר מראש.

למשל; במקרה בו בעלי מפעל רוכש מכונות מחברה בחו"ל שמועד האספקה שלהן (והתשלום) הוא בעוד כחצי שנה מרגע כריתת החוזה, יכול לגדר את עצמו בעסקת פורוורד ולא לחשוש משינוי עתידי בשער המטבע שעשוי לגרום לו לרכוש את המכונות במחיר גבוה יותר.

גם ספקולנטים מבצעים עסקאות פורוורד כדי לייצר רווחים משינויים שהם מאמינים שעתידים להיות בשער המטבע.

בכלל, גם חברות שמתעסקות עם מטבעות זרים, יבצעו עסקאות כאלו, לפעמים בשוטף, כדי לגדר את עצמה. שינויים בערך של מטבעות חוץ יכולים לפגוע קשה בחברות שעושות עסקאות בזירה הבינלאומית. 

אז למה חברות צריכות אותה?

גידור הסיכונים במט"ח נועד לנטרל תנודות גבוהות בשער החליפין בעת עסקאות יבוא או יצוא, למשל.

כאשר חברות תכננו לרכוש מוצר במחיר מסוים, הן לא רוצות שייווצר מצב לפיו היא תשלם הרבה יותר כסף בעוד חודשיים. לכן, החברה "מגדרת" את העסקה.

הנה דוגמא: אמיר הוא בעלי חברת בריכות מישראל. הוא החליט לייבא מארצות הברית ליין חדש של מוצרים נלווים לבריכה בעסקה ששויים 50 אלף דולר, בעסקה שתתבצע בעוד חודשיים.

שער הדולר היום הוא 3.4. באמצעות העסקה, אמיר "יגדר את עצמו". הוא ירכוש דולרים לפי השער הנוכחי כך שהוא יהיה מוגן מתנודות בשערי המטבע ביום הפקיעה (שיהיה זהה לתאריך התשלום עבור הציוד שרכש).

מה ההבדל בין עסקת ספוט לפורוורד?

למעשה, ההבדל המהותי בין עסקת ספוט לפורוורד היא שעסקת ספוט מתבצעת כאשר יש צורך בעסקת חליפין תוך יומיים.

העסקה מתבצעת לפי "שער הספוט" השער בעת ביצוע העסקה והכסף עובר בפועל בתוך שני ימי עסקים.

עסקת פורוורד, היא עסקה לטווח ארוך יותר.

המאמר מבוסס על נתונים גלויים לציבור אשר פרסומים בכלי התקשורת, באתרי אינטרנט ועיתונים כלכליים. המידע המופיע במאמר אינו מכיל את כל המידע הדרוש למשקיע, אין להסתמך עליו לצורך ביצוע עסקה בני"ע / נכס פיננסי. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ פיננסי על-ידי גורם מוסמך.