עסקת פורוורד
מה זה עסקת פורוורד?
אם אתם מבצעים בשוטף המרות מטבע או שאתם מתכננים לבצע השקעה במט”ח אתם חייבים לדעת מה זה עסקת פורוורד (Forward).
ובכן, מדובר בעסקת חליפין עתידית שמתבצעת בין שני מטבעות. בעסקה, הצדדים מסכימים מראש על שער רצוי ללא תלות בשערי המטבעות בזמן ביצוע העסקה בפועל.
דוגמה לעסקת פורוורד
משקיע ישראלי בנדל”ן בארה”ב, חתם על עסקה בה הוא צריך להעביר תשלום ראשוני בסך 100,000$ בעוד כחודשיים. המשקיע, לא מעוניין להסתכן בעליית שער הדולר מול השקל. שכן, עלייה כזו תגרום למחיר הנכס לעלות (דולר יקר יותר = יותר שקלים לביצוע העסקה).
ולכן, כדי לגדר את שער המט”ח בעסקה, המשקיע ביצע עסקת פורוורד, על סך 100,000$, לפי השער המקסימלי אותו הוא לשלם עבור העסקה, 3.4 שקל לדולר, לעוד חודשיים.
אם הדולר יעלה בעוד חודשיים, לשער של 3.45 למשל, הוא יוכל לקנות את הדולרים תמורת הסכום עליו סוכם בעסקה – 3.4 שקל לכל דולר. ומה יקרה אם הדולר ירד לשער של 3.35? המשקיע עדיין יהיה מחויב לקנות בשער עליו סוכם בעסקה.
שימו לב, שער הפורוורד מגלם גם את הפרשי הריבית בין המטבעות במועד העסקה.
נקודות חשובות על עסקת פורוורד
מי צריך לבצע עסקאות פורוורד?
בבסיס שלה, העסקה נעשית לרוב על ידי משקיעים ובעלי עסקים שרוצים לגדר סיכונים.
כשאיש עסקים יודע שהוא עומד לבצע עסקה גדולה במט”ח וחושש משינויים בשערים שעשויים לגרום לו להפסד, הוא יעשה עסקה כזו, משום שהוא מגדר ויודע את המחיר של העסקה מראש.
למשל, במקרה בו בעלים של מפעל רוכש מכונות מחברה בחו”ל שמועד האספקה שלהן והתשלום עבורן הוא בעוד כחצי שנה מרגע החתימה על החוזה, הוא יכול לגדר את עצמו בעסקת פורוורד ולא לחשוש משינוי עתידי בשער המטבע שעשוי לגרום לו לרכוש את המכונות במחיר גבוה יותר.
גם במקרה ההפוך, שבו צריכים לקבל תשלום במט”ח במועד עתידי – כדאי לשקול לבצע עסקה כזו.
למשל, חקלאיים ישראליים שמייצאים פירות לחו”ל ומקבלים את התשלום במט”ח, לפעמים במועדים שרחוקים מאוד ממועד השילוח (שוטף + 60), יכולים, בעזרת פורוורד להבטיח שהסכום שהם יקבלו בשקלים זהה לסכום שבו הם הסכימו למכור במעמד העסקה ולא “להמר” על זה שהשער לא ירד עד המועד שבו הם יקבלו את התשלום.
חברות שמתעסקות עם מטבעות זרים, יבצעו עסקאות כאלו בשוטף, כדי לגדר את עצמן. שינויים בערך של מטבעות חוץ יכולים לפגוע קשה בחברות שעושות עסקאות בזירה הבינלאומית.
גם ספקולנטים מבצעים עסקאות פורוורד כדי לייצר רווחים משינויים שהם מאמינים שעתידים להיות בשער המטבע.
ביצוע העסקה בפועל
לא כולם יכולים לבצע עסקת פורוורד. זה תלוי בסכום העסקה, בכמות העסקאות שאתם מבצעים (או מתכננים לבצע) בשוטף ובאופי הפעילות שלכם.
כדי לבצע את העסקה, תצטרכו להתקשר ישירות עם דסק מט”ח של הבנק בו מבוצעת הפעילות (ללקוחות עסקיים וגדולים בלבד) או ליצור קשר עם חברות ייעודיות שעוסקות בהמרות ופעילות במט”ח.
קחו בחשבון, שצריך להעביר בטוחות, בהתאם לגובה העסקה ולדרישות הגוף המבצע. כך שההפסד, אם וכאשר יקרה, יהיה מכוסה. וכמובן, עבור העסקה תצטרכו לשלם עמלה שמשתנה בהתאם למטבע ולשווי שלה.
מה ההבדל בין עסקת ספוט לפורוורד?
למעשה, ההבדל המהותי בין עסקת ספוט לפורוורד היא שעסקת ספוט מתבצעת כאשר יש צורך בעסקת חליפין תוך יומיים.
העסקה מתבצעת לפי “שער הספוט” השער בעת ביצוע העסקה והכסף עובר בפועל בתוך שני ימי עסקים.
עסקת פורוורד, היא עסקה לטווח ארוך יותר.
כנראה שיעניין אותך גם
