בניגוד לפיצול מניות (ספליט), ריוורס ספליט במניות (Reverse Split) הוא אקט בו חברה מאחדת את המניות שבבעלותה למספר מניות קטן יותר שכל אחת מהן בעלת ערך גבוה יותר. תהליך זה מכונה גם "איחוד מניות".

ריוורס ספליט מתרחש עקב כמה סיבות והוא יכול להשפיע באופן ישיר על חשבון ההשקעות שלך ועל המסחר בבורסה.

אז אם נכנסת לכאן כדי ללמוד מה זה ריוורס ספליט במניות, מתי הוא מתבצע ואיך הוא יכול להשפיע על המניות שלך – הגעת למקום הנכון.

מתחילים;

גרף המתאר עליות וירידות במניות, ריוורס ספליט.

מה זה בעצם "ריוורס ספליט" במניות?

בהתאם להתפתחויות ולמצבים בשוק, חברות יכולות לבצע שלל פעולות ברמה הארגונית כדי להשפיע על מבנה ההון שלהן.

אחד מהצעדים הנפוצים הוא ריוורס ספליט במניות. בצעד זה, ממוזגות למעשה המניות הקיימות לכדי מניות מועטות ובעלות ערך גבוה יותר באופן יחסי.

הנה דוגמה שתכניס אתכם לעניינים;

נניח למשל שלחברה ציבורית מסוימת 100,000 מניות שכל אחת מהן במחיר 10 דולר.

הדירקטוריון, שאחראי על פעילות החברה מחליט שהגיע הזמן לעשות שינוי במבנה ההון כדי להפוך את המניות שלה לאטרקטיביות יותר ולהשוות את ה "ערך" שלהן למחירים הממוצעים בשוק ההון.

(פסיכולוגית, מניה שהמחיר של הוא 10$ יכולה להצטייר כמניה לא טובה להשקעה – למרות שאין קשר בין מחיר המניה לשווי החברה: חברה שמחולקת ל 1000 מניות בשווי 10$, זהה בשווי לחברה שמחולקת ל 100 מניות בשווי 100$).

לאחר הצבעה מסודרת, התקבלה החלטה פה אחד לבצע ריוורס ספליט במניות בשיעור של 10 ל-1.

לאחר סיום התהליך, החברה תחולק ל 10,000 מניות בשווי 100 דולר האחת –  שווי החברה לא השתנה, אבל השווי והמחיר של כל מניה עלה. 

מתי מתבצע ריוורס ספליט במניה?

איחוד מניות עשוי להעיד על כך שחברה נקלעה לקשיים – אבל לא רק.

ככל שמחיר המניה צונח, כך החברה חשופה יותר ללחצי שוק ולמעשה נמכרת בזול, במלוא מובן המילה.

כשערכי המניות כל כך נמוכים, עשויים גורמים כאלה ואחרים לרכוש מניות בהיקפים גבוהים ואפילו לנקוט בצעדים להשתלטות עוינת בקלות.

כדי לשמור על חוסן החברה, ריוורס ספליט במניות הוא כלי יעיל במיוחד ומאפשר להקפיץ את מחיר המניות שלה. 

לצד סיבה זו, ישנן מספר סיבות עיקריות מדוע חברה עשויה להחליט לצמצם את מספר המניות שלה בשוק;

למנוע מחיקה מהמסחר בבורסות הגדולות

מחיר מניה נמוך במיוחד, עשוי לגרום לחברה לא לעמוד בדרישות הסף לרישום לבורסה. בורסת הנאסד"ק למשל, עשויה להסיר חברות שהמניה שלהן נסחרת באופן קבוע בערך נמוך מדולר אחד.

ככל שמניות החברה ייסחרו בשווקים זניחים יותר, כך הן עשויות להפוך לקשות יותר למכירה והסחירות שלהן תלך ותצנח.

אם לא ייעשה צעד משמעותי לשינוי המצב, המניות עשויות להיהפך ל"מניות זבל". 

למשוך משקיעים גדולים

חברות נוהגות לשמור על מחירי מניות גבוהים יותר באמצעות איחוד מניות כדי להישאר אטרקטיביות לשחקנים ומובילים בשוק.

קרנות הון-סיכון, קרנות נאמנות ומוסדות רבים אחרים לרוב נוקטים במדיניות ערך מינימום למניה של החברות שישקיעו בהן.

כאשר החברה אינה מהווה עוד יעד למשקיעים בסדר גודל כזה, הפגיעה בנזילות, במוניטין ובסחירות שלה עלולה להיות משמעותית. 

לאחר ביצוע ספינאוף

חברות שחברות הבת שלהן נקלעו לקשיים, סופגות הפסדים כבדים. לעתים קרובות, החברה תבצע ספינאוף כדי למנוע פגיעה משמעותית במוניטין שלה.

מניות חברת הבת מחולקות כדיבידנד לבעלי המניות ושווי חברת האם מוצג בניכוי חברת הבת.

במקרים רבים, לאחר התהליך ערך המניות של החברה יהיה נמוך וכדי לשמור על אטרקטיביות ולעמוד שוב על הרגליים, תבצע החברה ריוורס ספליט במניות שלה.

שיקולי רגולציה

במדינות שונות, הרגולציה לה נתונה חברה מסוימת תלויה במספר בעלי המניות שלה. לכן, לעתים משתלם לחברה להפחית את מספר בעלי המניות שלה כדי לעמוד בדרישות רגולטוריות כאלו ואחרות. 

איך ריוורס ספליט במניה משפיע על המחיר שלה?

רוב המומחים בעולם שוק ההון יסכימו שכשזה מגיע לביצוע ריוורס ספליט, החסרונות רבים על היתרונות.

גם אם בטווח הקצר מחיר המניה נראה אטרקטיבי ביותר, משקיעים מביני עניין עשויים לקלוט אם מדובר באותות מצוקה ראשונים ולנסות לעשות שורטים כדי להרוויח מירידה אפשרית במחיר המניה לאחר הריוורס ספליט.

ככל שמשקיעים רבים יותר יברחו מהספינה הטובעת, ערך המניעה ילך ויצנח. מבחינה היסטורית, נראה שהרבה חברות החלו בתהליך של נפילה חופשית מהרגע שקיבלו את ההחלטה לבצע ריוורס ספליט במניות.

איך ריוורס ספליט במניות יכול להשפיע עליך?

לאחר ריוורס ספליט, בעלי המניות יחזיקו במספר נמוך יותר של מניות, אבל מחיר כל מניה יעלה באופן יחסי.

כך למשל, אם החזקת עד עכשיו ב 1,000 מניות בשווי 8 דולר, לאחר ריוורס ספליט ביחס של 10 ל 1, יהיו ברשותך 100 מניות בשווי 80 דולר כל אחת.

הברוקר / בית השקעות / בנק שבו מתנהל חשבון המסחר שלך יטפל בכל העניינים הנדרשים ולאיחוד המניות לא תהיה שום השפעה על מס רווחי ההון שיהיה עליך לשלם או כל השלכה אחרת – רק שינויים טכניים. 

כפי שראית, ריוורס ספליט עשוי להיות אינדיקטור למצוקה של החברה אך לא תמיד – כדי להבטיח שאנו עושים את הבחירה הטובה ביותר, חשוב להיוועץ במומחי שוק ההון שלך ולהבין את משמעות הצעד הזה באופן עמוק ורחב. 


התוכן מבוסס על נתונים גלויים לציבור אשר פרסומים בכלי התקשורת, באתרי אינטרנט ועיתונים כלכליים. המידע המופיע בו אינו מכיל את כל המידע הדרוש למשקיע, אין להסתמך עליו לצורך ביצוע עסקה בני"ע / נכס פיננסי. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ פיננסי על-ידי גורם מוסמך.

 

WhatsApp זמינים לכל שאלה