שמעתם על ההנפקה הקרובה של “רדיט” ואתם רוצים לדעת על מה כל המהומה? ריכזנו לכם את כל מה שאתם צריכים לדעת לפני שאתם מחליטים להשקיע במניה של החברה לטווח ארוך או “לעשות עליה סיבוב” קצר מהרגע שהמסחר בה מתחיל.

קודם כל, מבינים את הבסיס

לפני שנצלול פנימה למהות החברה והפוטנציאל שלה, נתחיל בהסבר קצר על הנפקה עבור אלו ששומעים על המונח בפעם הראשונה.

ובכן, כשחברה רוצה לגייס הון לטובת צמיחה, יש לה כמה דרכים לעשות זה. האפשרות הראשונה היא לפנות לבנק או לגוף מוסדי אחר ולבקש הלוואה ואפשרות נוספת היא הנפקה של נייר ערך בדמות אג”ח (אגרות חוב) או מניות.

אגרות חוב, הן למעשה התחייבות של החברה להחזיר למחזיקים בהן את סכום החוב בתוספת ריבית (הלוואה לכל דבר ועניין, רק שאפשר “למכור” אותה לציבור הרחב). הנפקה של מניות, לעומת זאת, היא למעשה העברת חלק מהבעלות על החברה לציבור הרחב בתמורה לכסף.

השאלה הנשאלת, כמובן, היא למה שבעלי המניות שהקימו את החברה יסכימו להעביר חלק מהבעלות עליה לציבור. ובכן, התשובה לזה היא שלמעשה החברה שבבעלותם תקבל כסף “בחינם”, ללא התחייבות להחזיר אותו מתישהו וללא ריבית כלשהי. וגם, העובדה שברגע שהחברה מונפקת בבורסה והשווי של המניה נקבע במחיר מסוים – גם המניות של הבעלים טרום ההנפקה שוות כסף.

בנוסף, חשוב לזכור שהאחוז אותו מקצים לציבור, נמוך באופן יחסי. ולמרות שכבעלי מניות יש לכם זכות להשתתף באסיפת בעלי מניות ולהשפיע על העתיד של החברה, בפועל, האחוז שבו כל אחד מבעלי המניות מהציבור מחזיק בו נמוך מאוד ולא מספיק כדי להשפיע על משהו באמת.

למי מכם שבקטע של ניתוח מלא של ההנפקה: