מה זה תשואה על ההון (ROE), איך מחשבים אותה ואיזה נתון מעיד על רווחיות גבוהה של חברה?
מאת
מערכת INSIDERS
, מעודכן ל-30/01/2024 , 10:12
צוות אנשי שוק ההון מנוסים ומקצועיים, שמשתפים פעולה במטרה לספק לכם את המידע הכי איכותי ומדויק בעולם ההשקעות.
נבדק על ידי
אלעד הגל
סוחר כבר יותר מ-12 שנים, מומחה בזיהוי וניתוח דפוסי התנהגות של משקיעים ואחד ממייסדי INSIDERS.
המוטו של אלעד להשקעות מוצלחות: כשכולם קונים, החכמים בורחים.
תשואה על ההון (ROE – Return on equity) היא למעשה מדד המשקף את הרווח של חברה ביחס להון העצמי שלה.
למרות שלא מדובר במונח שכיח, הוא אחד היחסים הפיננסיים החשובים שקיימים כי הוא עוזר לאמוד את היעילות של החברה ביצירת רווחים מתוך מאזן הנכסים שלה במונחי נטו. ובמילים פשוטות: הוא משקף עד כמה החברה שאתם משקיעים או שוקלים להשקיע בה יעילה בהשקעות נוספות שהיא מבצעת מהרווחים שלה כדי להגדיל את ההכנסות שלה אפילו יותר.
זה אולי נשמע מובן מאליו, אבל לא כל חברה מבצעת השקעות בצורה מושכלת ומייצרת תשואה גבוהה על ההון שלה. לכן, כדי לקבל תמונת מצב של הנתון הכללי ולקבל החלטת השקעה מושכלת יותר, מומלץ להשוות את המדד בין כמה חברות באותו ענף (למשל, בענף השבבים, לחשב את ה-ROE של אנבידיה, אינטל ו-ARM).
נקודות חשובות על ROE
תשואה על ההון משקפת את התשואה שחברה מייצרת מהרווחים שלה
חישוב פשוט של ROE יכול להיעשות על ידי חילוק הרווח הנקי של חברה בהון העצמי שלה
תשואה של חברה ממוצעת היא 14% בעוד ש 10% נחשב נתון נמוך ו 18% נחשב נתון גבוה
איך מחשבים תשואה על ההון?
ההון העצמי שווה לסך נכסי החברה בניכוי החוב שלה. כלומר, ROE נחשב לתשואה על הנכסים נטו.
החישוב הוא פשוט. לוקחים את הרווח הנקי ומחלקים בהון העצמי. עוד דבר שחשוב לדעת: ה-ROE מבוטא באחוזים. כל חברה יכולה לחשב אותו, כל עוד ההון העצמי והרווח הנקי הם חיוביים.
