מה זה מתנד?
מתנד הוא מושג מתחום ההשקעות בשוק ההון אותו אנו שומעים בדרך כלל בהקשר של ניתוח טכני.
לא נרחיב יותר מדי בנושא הניתוח הטכני, רק נזכיר שבשיטה הטכנית לא מעמיקים בדוחות הכספיים של החברות ותהליכי המקרו. במקום זאת שמים את הדגש על ניתוח גרפים על מנת לזהות מגמות בהתנהגות המניה ולבצע השקעות על סמך אותן המגמות.
מה זה מתנד?
ישנם כמה סוגי מתנדים ולכל אחד ישנה מטרה אחרת בשלבי הניתוח הטכני. למשל, יכול להיות מתנד שמטרתו לזהות קניית יתר ויכול להיות מתנד שמטרו לזהות "דשדוש" מסתמן במניה.
בסופו של דבר, כל סוחר יכול לבחור את המתנד שלפיו הוא עובד ומתאים לשיטת המסחר שלו.
בלבלנו אתכם? הנה הסבר קצר על סוגי מתנדים שיגרום לכם להבין יותר.
איזה סוגי מתנדים יש?
מתנד מדד העוצמה היחסית – RSI
מתנד זה נועד לזהות מצבים של קניית יתר או מכירת יתר (מצב שבו שערי השוק כולו עולים על רמת ההתנגדות).
מתנד זה מופיע בסקאלה של 0-100. כאשר המדד נמוך, למשל ברמה של 20-30, זה מצביע על מכירת יתר. כאשר המדד גבוה, למשל 70-80, זוהי קניית יתר.
מתנד זה חשוב לנו על מנת לזהות היפוך מגמה.
אם ננסה להסביר במילים פשוטות, דמיינו לכם מניה שנמכרת במחירים הנעים בטווח של 50-60 שקל למניה, אם פתאום המניה מתחילה להיסחר במחירים הגבוהים מ 60 יש לנו קניית יתר וסיכוי שהמניה תתייצב על ערך חדש וגבוה יותר.
מתנד MACD
מתנד אשר נועד לבחון את מומנטום הנכס בעזרת הצגת הפער ביו ממוצע משוקלל קצר לבין ממוצע משוקלל ארוך.
המתנד עושה שימוש בממוצע נע באמצעות החסרה של ממוצעים ארוכי טווח ממוצעים קצרי טווח. כאשר המתנד חוצה את עקום הפעולה מלמטה למעלה מתייחסים אל זה כאל אינדיקציה חיובית לרכישת המניה.
רצועות בולינגר (Bollinger Bands)
רצועות בולינגר הן אינדיקטור שמבוסס על ממוצע נע, ומוסיף סביבו שתי "רצועות" שמייצגות תנודתיות. כשהרצועות מתרחבות השוק תנודתי יותר, וכשהן מתכווצות הרבה פעמים זה מרמז על תקופה שקטה שיכולה להיגמר בתנועה חדה. סוחרים משתמשים בהן כדי להבין תנודתיות, לזהות מצבי קיצון יחסיים, ולשפר תזמון כניסה ויציאה כשהמחיר נצמד לאחת הרצועות.
עוד על רצועות בולינגר >>
ממוצע נע (Moving Average)
ממוצע נע הוא אחד הכלים הכי בסיסיים, אבל גם הכי שימושיים, להבנת כיוון המגמה. הרעיון פשוט: הוא "מחליק" את הרעש ומראה לנו אם המחיר נוטה לעלות, לרדת או לדשדש. הרבה סוחרים משתמשים בו גם כתמיכה והתנגדות דינמית, וגם כדי לקבל איתותים כשיש חציות בין ממוצעים שונים.
עוד על ממוצע נע >>
(Average True Range) ATR
ATR הוא אינדיקטור שמודד תנודתיות, כלומר כמה הנכס "זז" בממוצע בתקופה נתונה. הוא לא אומר לנו אם המניה שורית או דובית, אלא כמה גדולה התנועה שלה, וזה בדיוק מה שעוזר לבנות ניהול סיכונים חכם יותר. לדוגמה, לקבוע סטופ במרחק הגיוני לפי התנודתיות, או להתאים גודל פוזיציה בהתאם.
עוד על ATR >>
VWAP (Volume Weighted Average Price)
VWAP הוא "ממוצע מחיר משוקלל לפי נפח", והרבה סוחרים רואים בו סוג של קו ייחוס למחיר ההוגן של היום. בפועל, זה כלי שמאוד נפוץ אצל מוסדיים וסוחרים תוך יומיים כדי לבדוק האם הם קנו או מכרו במחיר טוב ביחס למחזורי המסחר. שימוש נפוץ הוא לראות את המחיר ביחס ל־VWAP כדי להבין מי שולט ביום המסחר, הקונים או המוכרים.
עוד על VWAP >>
Accumulation Distribution (איסוף והפצה)
Accumulation Distribution הוא מתנד שמנסה "לקרוא" את הכסף החכם דרך שילוב של מחיר ונפח. הוא יכול לעזור לזהות מצבים שבהם המחיר עולה אבל בפועל יש פחות תמיכה של מחזורי מסחר, או להפך, המחיר יורד אבל יש סימנים לאיסוף. בהרבה מקרים מחפשים פה סטיות בין המחיר למתנד כדי לזהות חולשה או כוח לפני שהשוק מראה את זה בגרף.
עוד על Accumulation Distribution >>
ארון (Aroon)
Aroon הוא מתנד שבודק כמה זמן עבר מאז שנקבע שיא חדש וכמה זמן עבר מאז שנקבע שפל חדש, בעזרת שני קווים. המטרה שלו היא לעזור להבין האם המניה נמצאת בתחילתה של מגמה, בסופה, או שהיא פשוט תקועה בדשדוש. זה כלי נחמד במיוחד כשמחפשים לזהות מעבר מסביבה "לא החלטית" לסביבה של מגמה ברורה.
עוד על Aroon >>
מדד זרימת הכסף (MFI)
MFI דומה ברעיון ל־RSI, אבל מוסיף לתמונה גם את נפח המסחר, ולכן הוא נותן עוד שכבה של "לחץ קניות או לחץ מכירות". גם פה עובדים על סקאלה של 0 עד 100, כשאזורים גבוהים יכולים לרמוז על קניות יתר ואזורים נמוכים על מכירות יתר. זה מתנד שסוחרים אוהבים לשלב כדי לחפש נקודות היפוך עם אישור מהמחזורים.
עוד על MFI >>
מתנד סטוקסטיקס (Stochastic Oscillator)
סטוקסטיקס הוא מתנד מומנטום שמשווה את מחיר הסגירה לטווח המחירים בתקופה מסוימת, כדי להבין אם השוק "מתחמם" מהר מדי או נחלש מהר מדי. לרוב משתמשים בו כדי לזהות קניות יתר ומכירות יתר, וגם כדי לקבל איתותים דרך חציות בין הקווים של המתנד. כמו בכל מתנד, הכי נכון לעבוד איתו יחד עם הקשר של מגמה ותמיכה התנגדות, ולא לבד.
עוד על סטוקסטיקס >>
בניתוח טכני מרבים להשתמש במתנדים ותוכנות מחשב לניתוח טכני מכירות אותם ועושות בהם שימוש. ובמקרים רבים, משתמשים במקביל בכמה סוגי מתנדים על מנת לקבל תמונה ברורה יותר.
מי שרוצה להתעסק בניתוח טכני של שוק ההון צריך להכיר היטב את המתנדים, אמינותם ואת אפשרויות הניתוח שכל אחד מהם מעניק.
ניתן לרכוש את כל הידע על ניתוח טכני בקורס לשוק ההון הפרוסות ברחבי הארץ. אם אתם רוצים למצוא קורס כזה, כל מה שאתם צריכים לעשות זה למלא את השאלון בחלק העליון.
כנראה שיעניין אותך גם
