פורקס (Forex) הוא קיצור של Foreign Exchange. זהו השם המקובל לשוק המט"ח הבינלאומי, שבו מתבצעות עסקאות קנייה ומכירה של מטבעות כמו דולר, אירו, ליש"ט, ין יפני ומטבעות נוספים.

שוק הפורקס הוא אחד השווקים הפיננסיים הגדולים והפעילים בעולם. בנקים, בנקים מרכזיים, בתי השקעות, קרנות גידור, חברות בינלאומיות, משקיעים וסוחרים פרטיים מבצעים בו עסקאות בהיקפים של טריליוני דולרים ביום.

המסחר מתקיים במשך חמישה ימים בשבוע, כמעט 24 שעות ביממה, ועובר בין מרכזים פיננסיים שונים באסיה, אירופה וארצות הברית.

איך מסחר בפורקס מתבצע?

מסחר בפורקס מתבצע באמצעות קנייה של מטבע אחד ומכירה של מטבע אחר. לכן, בניגוד למסחר במניה בודדת, בפורקס תמיד סוחרים בשני מטבעות במקביל.

שני המטבעות המרכיבים את העסקה נקראים צמד מטבעות.

לדוגמה:

• USD/ILS הוא צמד דולר-שקל
• EUR/USD הוא צמד אירו-דולר
• GBP/USD הוא צמד ליש"ט-דולר
• USD/JPY הוא צמד דולר-ין יפני

המטבע הראשון בצמד נקרא מטבע הבסיס, והמטבע השני נקרא המטבע הנגדי או מטבע הציטוט.

לדוגמה, אם הצמד USD/ILS נסחר בשער של 3.60, המשמעות היא שדולר אחד שווה 3.60 שקלים.

אם אתם מעריכים שהדולר יתחזק ביחס לשקל, תוכלו לקנות את הצמד USD/ILS. אם אתם מעריכים שהדולר ייחלש, תוכלו למכור את הצמד.

הפעולות מתבצעות כיום באמצעות מערכות מסחר אינטרנטיות במחשב או בטלפון הנייד, ללא צורך להחזיק שטרות באופן פיזי.

סוגי צמדי מטבעות בפורקס

נהוג לחלק את צמדי המטבעות לכמה קבוצות מרכזיות.

צמדי מטבעות מרכזיים

צמדים שכוללים את הדולר האמריקאי ומטבע מרכזי נוסף, לדוגמה:

• EUR/USD
• GBP/USD
• USD/JPY
• USD/CHF

צמדים אלו נחשבים בדרך כלל לסחירים ולנזילים ביותר.

צמדי מטבעות משניים

צמדים שמורכבים ממטבעות מרכזיים, אך אינם כוללים את הדולר האמריקאי, לדוגמה:

• EUR/GBP
• EUR/JPY
• GBP/JPY

צמדי מטבעות אקזוטיים

צמדים שמשלבים מטבע מרכזי עם מטבע של כלכלה קטנה או מתפתחת, לדוגמה דולר מול לירה טורקית או ראנד דרום אפריקאי.

בצמדים אלו עשויים להיות מרווחים רחבים יותר, נזילות נמוכה יותר ותנודתיות גבוהה יותר.

מי משתתף בשוק הפורקס?

שוק הפורקס אינו מורכב רק מסוחרים פרטיים. פועלים בו כמה סוגים של משתתפים, שלכל אחד מהם מטרות שונות.

בנקים מרכזיים

בנקים מרכזיים, כמו בנק ישראל, הפדרל ריזרב והבנק המרכזי האירופי, משפיעים על שערי המטבעות באמצעות החלטות ריבית, מדיניות מוניטרית ולעיתים גם רכישה או מכירה של מטבעות.

בנקים ומוסדות פיננסיים

בנקים, בתי השקעות וקרנות מבצעים עסקאות מט"ח עבור עצמם ועבור הלקוחות שלהם. הם אחראים לחלק משמעותי מנפח המסחר היומי.

חברות בינלאומיות

חברות שפועלות במספר מדינות נדרשות להמיר מטבעות לצורך תשלום לספקים, תשלום משכורות, קבלת הכנסות וניהול פעילות עסקית.

משקיעים וסוחרים

סוחרים ומשקיעים מנסים להרוויח משינויים בשערי המטבעות באמצעות קנייה או מכירה של צמדי מטבעות.

מגדרים

חברות ומשקיעים משתמשים בפורקס גם כדי לצמצם סיכון הנובע משינויים בשערי החליפין.

מה משפיע על שערי המטבעות?

כמו בכל שוק, גם שערי המטבעות נקבעים בהתאם להיצע ולביקוש. כאשר הביקוש למטבע מסוים גדל, השער שלו עשוי לעלות. כאשר משקיעים וסוחרים מוכרים אותו בהיקפים גדולים, השער שלו עשוי לרדת.

ההיצע והביקוש מושפעים ממגוון רחב של גורמים:

החלטות ריבית

הריבית שקובע הבנק המרכזי משפיעה על האטרקטיביות של המטבע המקומי.

ריבית גבוהה יותר עשויה למשוך משקיעים שמחפשים תשואה, אך ההשפעה תלויה גם באינפלציה, בציפיות השוק ובמצב הכלכלה.

אינפלציה

אינפלציה גבוהה עלולה לפגוע בכוח הקנייה של המטבע ולהשפיע על החלטות הריבית של הבנק המרכזי.

צמיחה כלכלית

כלכלה חזקה וצומחת עשויה להגדיל את הביקוש למטבע המקומי. לעומת זאת, האטה או מיתון עלולים להחליש אותו.

נתוני תעסוקה

נתוני אבטלה, גידול במספר המשרות והשכר במשק מספקים מידע על מצבה של הכלכלה ועשויים לגרום לתנודות בשערי המטבעות.

יבוא ויצוא

מדינה שמייצאת יותר עשויה ליהנות מביקוש גבוה יותר למטבע שלה, מכיוון שקונים זרים נדרשים לרכוש אותו כדי לשלם עבור מוצרים ושירותים.

אירועים פוליטיים וביטחוניים

בחירות, משברים פוליטיים, מלחמות, סנקציות ושינויים במדיניות הממשלה יכולים להשפיע במהירות על אמון המשקיעים ועל שער המטבע.

מצב הרוח בשווקים

בתקופות של חוסר ודאות, משקיעים עשויים להעביר כסף למטבעות הנתפסים כיציבים יותר. בתקופות חיוביות הם עשויים להגדיל חשיפה למטבעות מסוכנים יותר.

מונחים חשובים בפורקס

לפני שמתחילים ללמוד על השוק, כדאי להכיר כמה מונחים בסיסיים.

פיפ

פיפ הוא יחידת שינוי קטנה בשער של צמד מטבעות. באמצעותו ניתן למדוד את התנועה במחיר ואת הרווח או ההפסד בעסקה.

מרווח

המרווח הוא ההפרש בין מחיר הקנייה למחיר המכירה של הצמד. זהו אחד המרכיבים המרכזיים בעלות המסחר.

לוט

לוט הוא יחידת מידה המתארת את גודל העסקה. ככל שהעסקה גדולה יותר, כל שינוי קטן בשער משפיע בצורה משמעותית יותר על הרווח או ההפסד.

מינוף

מינוף מאפשר לפתוח עסקה בהיקף גדול מסכום הכסף שהופקד בחשבון.

לדוגמה, מינוף של פי 100 מאפשר לקבל חשיפה של 10,000 דולר באמצעות הון של 1,000 דולר.

המינוף עשוי להגדיל את הרווח, אך הוא מגדיל באותה מידה גם את הסיכון. תנועה קטנה נגד כיוון העסקה עלולה לגרום להפסד משמעותי ואף לסגירת העסקה באופן אוטומטי.

גובה המינוף משתנה בהתאם לגוף שדרכו סוחרים, לסוג החשבון ולרגולציה שחלה עליו.

מאפיינים מרכזיים של שוק הפורקס

נזילות גבוהה

בצמדי המטבעות המרכזיים מתבצעות עסקאות בהיקפים גדולים מאוד. הנזילות הגבוהה מאפשרת בדרך כלל לקנות ולמכור במהירות ובמרווחים נמוכים יחסית.

עם זאת, לא כל צמדי המטבעות נהנים מאותה רמת נזילות.

שעות פעילות ארוכות

שוק הפורקס פועל כמעט 24 שעות ביממה, מיום שני ועד יום שישי. המסחר עובר בין המרכזים הפיננסיים באסיה, אירופה וארצות הברית.

אפשרות לפעול בשני הכיוונים

סוחרים יכולים לנסות להרוויח גם מעלייה וגם מירידה בשער המטבע, באמצעות קנייה או מכירה של צמד המטבעות.

מגוון רחב של מטבעות

השוק מאפשר לקבל חשיפה למטבעות של מדינות וכלכלות שונות, אך היצע הצמדים תלוי במערכת ובחברה שדרכה מתבצע המסחר.

איך סוחרים פרטיים מקבלים חשיפה לפורקס?

סוחרים פרטיים אינם משתתפים בדרך כלל ישירות בשוק הבין-בנקאי. ברוב המקרים הם מקבלים חשיפה לשערי המטבעות באמצעות מערכת שמפעיל ברוקר או זירת מסחר.

בחלק מהמערכות המסחר מתבצע באמצעות חוזי הפרשים, הנקראים CFD. חוזה כזה מאפשר להרוויח או להפסיד מהשינוי במחיר הצמד בלי להחזיק במטבעות עצמם.

לפני פתיחת חשבון חשוב לבדוק:

• מי מפקח על הגוף
• כיצד מתבצעות העסקאות
• מה גובה המרווחים והעמלות
• מהו המינוף הזמין
• האם קיימות עלויות מימון
• מהן אפשרויות ההפקדה והמשיכה
• האם ניתן להתנסות בחשבון דמו

הסיכונים במסחר בפורקס

שוק הפורקס נגיש ופעיל מאוד, אך המסחר בו כרוך בסיכון גבוה.

בין הסיכונים המרכזיים:

• הפסדים מהירים בעקבות מינוף
• תנועות חדות לאחר פרסום חדשות ונתונים
• מרווחים רחבים בתקופות תנודתיות
• עלויות מימון בעסקאות ממושכות
• קבלת החלטות מתוך לחץ או חוסר ניסיון
• מסחר דרך גוף שאינו מפוקח או אינו אמין

פורקס אינו דרך בטוחה או מהירה להרוויח כסף. לפני שמתחילים לסחור חשוב להבין כיצד פועלים צמדי המטבעות, ללמוד לנהל סיכונים ולהתנסות בחשבון דמו.

למידע נוסף על פתיחת חשבון, מערכות מסחר, מינוף, עלויות ותרגול, ניתן לעבור למדריך המלא שלנו על מסחר במט"ח.