ניהול תיקי השקעות הוא עולם רחב, רווי בתחרות ומלא במידע שמעטים מאיתנו יודעים כיצד לגשת אליו.
המשימה לבחור את החברה הנכונה שתנהל את החסכונות שלנו עלולה להיות מורכבת, במיוחד בשל המגוון הרחב של החברות לניהול תיקים והקושי להשוות ביניהן מבחינת ביצועים, עלויות, רמת סיכון ואיכות השירות.
אז מהו תיק השקעות מנוהל, למי הוא מתאים ואיך בוחרים חברה לניהול תיקי השקעות? הנה מה שאתם צריכים לדעת.
מה זה בעצם תיק השקעות מנוהל
מתחילים מהבסיס. תיק השקעות מנוהל הוא חשבון השקעות הרשום על שמכם, אך מנוהל עבורכם על ידי מנהל תיקי השקעות מקצועי ומורשה.
החשבון יכול להתנהל בבנק או אצל חבר בורסה שאינו בנק. מנהל התיק מקבל מכם ייפוי כוח ייעודי, שמאפשר לו לבצע פעולות קנייה ומכירה של ניירות ערך בהתאם למדיניות ההשקעה שסוכמה מראש. ייפוי הכוח אינו מאפשר לו למשוך את הכספים מהחשבון לצרכיו.
עבור השירות משולמים דמי ניהול, המשתנים בהתאם להסכם עם החברה המנהלת. בנוסף, עשויות לחול על החשבון עלויות נוספות, כמו עמלות קנייה ומכירה, דמי טיפול ועלויות של מוצרים פיננסיים המוחזקים בתיק.
אופי ההשקעה נקבע על ידי מנהל התיק בהתאם לרמת סיכון שמוגדרת מראש, תוך התחשבות במצבכם הפיננסי, במטרות ההשקעה, בטווח הזמן, בצורך בנזילות וביכולת שלכם להתמודד עם ירידות. באופן כללי, ככל ששואפים לפוטנציאל תשואה גבוה יותר, נדרשים בדרך כלל לקחת גם סיכון גבוה יותר.
היתרונות של תיק השקעות מנוהל
ניהול מקצועי
התיק שלכם מנוהל על ידי אנשי מקצוע שמקדישים את זמנם לניתוח השווקים, החברות, ניירות הערך והכוחות הפועלים בשוק ההון.
כמובן, גם מנהל השקעות מקצועי אינו יכול להבטיח שתפיקו רווח או למנוע הפסדים. היתרון הוא בקבלת החלטות שיטתית, בניהול שוטף של התיק ובהתאמת ההשקעות למדיניות שנקבעה עבורכם.
מינימום התעסקות
משקיעים עצמאיים צריכים להקדיש זמן לקריאת מידע כלכלי, לבחינת השקעות, למעקב אחר התיק ולקבלת החלטות שוטפות.
בתיק השקעות מנוהל יש מי שעושה עבורכם את מרבית העבודה. עדיין חשוב לעקוב אחר התוצאות, לקרוא את הדוחות ולוודא שמדיניות ההשקעה ממשיכה להתאים לצרכים שלכם, אך אין צורך לנהל את התיק באופן יומיומי.
השקעה בהתאמה אישית
תיק השקעות מנוהל אמור להיות מותאם באופן אישי לבעל החשבון.
כחלק מתהליך ההצטרפות, החברה תבחן את מצבכם הפיננסי, מטרת הכסף, טווח ההשקעה, הצורך בנזילות והסיבולת שלכם לסיכון. בהתאם לכך ייבנה תמהיל השקעות המתאים ככל האפשר לצרכים שהגדרתם.
חשוב לזכור שרמת הסיכון אינה נקבעת רק לפי גובה החסכונות. גם אדם בעל הון משמעותי עשוי להעדיף תיק סולידי אם הוא זקוק לכסף בקרוב, ואדם בעל טווח השקעה ארוך עשוי להיות מסוגל להתמודד עם תנודתיות גבוהה יותר.
מעקב פשוט אחר התוצאות
תוכלו לעקוב אחר המתרחש בתיק ההשקעות שלכם באמצעות החשבון שבו מוחזקים הנכסים.
מעבר לכניסה באמצעות שם משתמש וסיסמה ולהתעדכנות השוטפת, החברות לניהול תיקי השקעות שולחות ללקוחות דיווחים תקופתיים על מצב התיק, הרכב הנכסים, הפעולות שבוצעו והעלויות שנגבו.
האם ניהול תיקים מתאים לכם?
מי שמתעניין בניהול תיק השקעות צריך לשאול את עצמו תחילה שלוש שאלות.
1. מהו הסכום הפנוי שיש לכם להשקעה?
לא כל חברה מנהלת תיקי השקעות בכל סכום.
חברות מסורתיות לניהול תיקים דורשות בדרך כלל סכום השקעה מינימלי, שלעיתים מתחיל במאות אלפי שקלים. הסכום משתנה בין החברות, סוג התיק, אופן הניהול ומידת ההתאמה האישית שמקבלים.
תיקים בסכומים נמוכים יותר עשויים להיות מבוססים בעיקר על קרנות נאמנות או על מודל השקעה אחיד יחסית. בתיקים גדולים יותר ניתן לעיתים לבנות תמהיל רחב ומותאם יותר, הכולל ניירות ערך מקומיים וזרים.
לצד שירותי ניהול התיקים המסורתיים קיימים כיום גם פתרונות דיגיטליים, המאפשרים להתחיל בסכומים נמוכים יותר. חשוב לבדוק האם מדובר בניהול אישי מלא או במסלול השקעה המבוסס על מודל קבוע.
2. מתי תזדקקו לכסף?
תיק השקעות מנוהל מיועד בדרך כלל להשקעה לטווח בינוני או ארוך.
אם אתם צפויים להזדקק לכסף בשנה או בשנתיים הקרובות, ייתכן שלא נכון לחשוף אותו לתנודות משמעותיות בשוק ההון. משיכה בתקופה שבה השווקים נמצאים בירידה עלולה לגרום למימוש הפסדים.
לכן חשוב להגדיר מראש מהו טווח ההשקעה ואיזה חלק מהכסף צריך להישאר נזיל וזמין.
3. מהי הסיבולת שלכם לסיכון?
ככל שרמת הסיכון גבוהה יותר, כך עשוי להיות גם פוטנציאל התשואה גבוה יותר, אך גם הסיכוי להפסדים ולתנודתיות משמעותית עולה.
לא כל אחד מסוגל או צריך לקחת סיכון גבוה. אם הכסף מיועד, למשל, לרכישת דירה בשנים הקרובות, ייתכן שתיק ברמת סיכון נמוכה יותר יתאים לצורך, גם אם פוטנציאל התשואה שלו מוגבל יותר.
חשוב להגדיר רמת סיכון שתוכלו להתמיד בה גם כאשר השוק יורד, ולא רק בתקופות של עליות.
איך משווים ובוחרים חברה לניהול תיקי השקעות?
יש כמה פרמטרים שחשוב לבדוק ושאלות שכדאי לשאול כאשר נפגשים עם חברה פוטנציאלית לניהול תיקי השקעות.
עלויות ניהול התיק
דמי הניהול והעמלות שתשלמו משפיעים באופן ישיר על התשואה שתישאר בידיכם.
דמי הניהול משתנים בין החברות ולעיתים גם בין לקוחות שונים באותה חברה, בהתאם לגובה התיק, לסוג הניהול ולהסכם שנחתם.
חשוב להשוות לא רק את דמי הניהול, אלא את העלות הכוללת:
- דמי ניהול לחברה המנהלת
- עמלות קנייה ומכירה
- דמי טיפול או משמרת
- עלויות המרת מטבע
- עלויות של קרנות ומוצרים פיננסיים
- עלויות נוספות בגוף שבו מתנהל החשבון
דמי ניהול נמוכים אינם בהכרח סימן לשירות פחות טוב, ודמי ניהול גבוהים אינם מבטיחים תוצאות טובות יותר. צריך לבחון מה מקבלים בפועל תמורת העלות.
ביצועי עבר
בפגישה עם החברה כדאי לשאול כיצד היא מציגה את ביצועי העבר של תיקים ברמת סיכון דומה לזו שמתאימה לכם.
כאשר בוחנים ביצועים, חשוב לבדוק:
- האם התשואה מוצגת לפני או אחרי דמי ניהול
- מה הייתה רמת הסיכון בתיק
- מה היה שיעור החשיפה למניות
- מהו מדד ההשוואה המתאים
- כיצד התיק התנהל בתקופות של ירידות
- מה הייתה התנודתיות לאורך התקופה
ביצועי עבר אינם מבטיחים את ביצועי העתיד, אך הם יכולים לספק מידע על אופן הניהול, רמת הסיכון וההתנהלות בתקופות שונות בשוק.
שנות ניסיון
כמה זמן החברה פעילה בתחום ניהול התיקים, וכמה ניסיון יש לצוות שמנהל בפועל את הכסף שלכם?
חברות ותיקות ומנהלי השקעות מנוסים כבר התמודדו בדרך כלל עם תקופות של עליות, ירידות ומשברים. עם זאת, ותק לבדו אינו מבטיח תוצאות טובות, ולכן חשוב לבחון אותו לצד ביצועים, מדיניות השקעה, עלויות ושירות.
כדאי לשאול את מנהל התיק כיצד החברה מתנהלת בתקופות של ירידות חדות, אילו כלים היא מפעילה כדי לנהל את הסיכון ואילו שינויים היא עשויה לבצע בתיק בזמן משבר.
השווקים התאוששו בעבר ממשברים משמעותיים, אך משך ההתאוששות אינו ידוע מראש ואין ודאות שכל השקעה תחזור למחיר שבו נרכשה. לכן חשוב שמדיניות התיק תתאים לטווח ההשקעה וליכולת שלכם להתמודד עם ירידות.
היקף הנכסים המנוהלים
היקף הנכסים שהחברה מנהלת יכול להעיד על גודלה, הוותק שלה ומספר הלקוחות שבחרו לעבוד איתה.
עם זאת, היקף נכסים גבוה אינו מוכיח בהכרח שהחברה משיגה ביצועים טובים יותר או שכל לקוחותיה מרוצים. הוא עשוי להיות מושפע גם מגודל הלקוחות, ממיזוגים, מפעילות שיווקית ומהעליות בשוק.
לכן כדאי להתייחס להיקף הנכסים כאל נתון נוסף בלבד, ולא כקריטריון מרכזי או יחיד לבחירת החברה.
כך או כך, חשוב לבדוק את מכלול הפרמטרים לפני שמתקשרים עם חברה לניהול תיקי השקעות. ניתן ליצור איתנו קשר ולקבל סיוע בהשוואה בין האפשרויות ובהתאמת בית ההשקעות לצרכים שלכם.
השלבים לפתיחת תיק השקעות
היכרות אישית
התהליך מתחיל בהיכרות מעמיקה אתכם.
בשיחת הטלפון הראשונית ובפגישה, נציג החברה או מנהל תיקים מוסמך ינסה להבין את הצרכים והציפיות שלכם, את מטרת הכסף, טווח ההשקעה והיכולת שלכם להתמודד עם סיכון.
בהתאם למידע שיימסר, תיקבע מדיניות השקעה שתכלול בין היתר את שיעור החשיפה למניות, לאיגרות חוב ולנכסים פיננסיים נוספים. המדיניות אמורה להתחשב גם בנכסים ובהשקעות אחרות שברשותכם.
התחלת הפעילות
תיק השקעות יכול להתנהל דרך חשבון הבנק שלכם או באמצעות חשבון השקעות אצל חבר בורסה שאינו בנק.
בשני המקרים החשבון נשאר על שמכם. כדי שמנהל התיקים יוכל לבצע פעולות בחשבון, תצטרכו לחתום על ייפוי כוח ועל הסכם ניהול תיקים שמגדיר את מדיניות ההשקעה, ההרשאות, דמי הניהול ותנאי ההתקשרות.
פתיחת החשבון אצל בית השקעות או חבר בורסה עשויה להוזיל חלק מהעמלות ביחס לניהול דרך הבנק, אך הדבר תלוי בתנאים שתקבלו. גם לחברות לניהול תיקים העובדות עם בנקים עשויים להיות הסכמים המאפשרים ללקוחות לקבל עמלות מופחתות.
ניהול התיק
לאחר השלמת התהליך הבירוקרטי, מנהל התיקים מתחיל לנהל את החשבון בהתאם למדיניות שסוכמה.
בהדרגה תוכלו לראות את הנכסים הפיננסיים שנרכשים עבורכם, לעקוב אחר הרכב התיק ולבחון את התוצאות.
חשוב לעבור על הדיווחים שמתקבלים, לבדוק שההשקעות תואמות את רמת הסיכון שהוגדרה ולעדכן את מנהל התיק כאשר חל שינוי במצבכם הפיננסי, במטרות שלכם או במועד שבו תזדקקו לכסף.
