יש כמה שמות שמיד עולים כשמדברים על המשקיעים הגדולים בעולם. לא משנה באיזה סדר תסדרו אותם, סביר להניח שבראש הרשימה יופיע וורן באפט.

איל ההון האמריקאי, הבעלים והמוביל של קונצרן הענק ברקשייר האת׳ווי, נחשב בעיני רבים למשקיע הגדול בעולם. נכון לאפריל 2022, הונו נאמד בכ-126 מיליארד דולר, והוא דורג אז במקום החמישי ברשימת עשירי העולם.

מעליו ברשימה הופיעו אז אילון מאסק, בעלי טסלה, עם הון של כ-219 מיליארד דולר; ג׳ף בזוס, מייסד אמזון, עם כ-171 מיליארד דולר; ברנאר ארנו, מבעלי לואי ויטון ומותגי יוקרה נוספים, עם כ-129 מיליארד דולר; וביל גייטס, מייסד מיקרוסופט, עם כ-118 מיליארד דולר.

מאז, גם השווקים השתנו, גם שווי ברקשייר האת׳ווי השתנה, וגם באפט עצמו כבר העביר חלק משמעותי מהונו לתרומות. נכון לנתונים האחרונים סביב 2026, הוא עדיין נחשב לאחד האנשים העשירים בעולם, אך הסיפור המרכזי סביבו כבר אינו רק ההון האישי, אלא בעיקר המורשת שהשאיר בברקשייר והמעבר ההיסטורי להנהגה חדשה.

אבל במקרה של באפט, ההון האישי הוא רק חלק קטן מהסיפור. הנה עוד כמה פרטים שכדאי להכיר על מי שכבר בשנת 2020 חגג יום הולדת 90, ועדיין נחשב לאחת הדמויות החשובות ביותר בעולם ההשקעות.

תחילת הדרך

באפט החל את דרכו כסטודנט לכלכלה, ובהמשך סיים תואר שני בכלכלה באוניברסיטת קולומביה. כבר בגיל צעיר מאוד הוא גילה עניין עמוק בעסקים, במספרים ובהשקעות, ובגיל 25 הקים שותפות מוגבלת להשקעות.

תוך פחות מעשור הפכה השותפות שלו להצלחה מרשימה, ובאפט החל לבסס את שמו כאחד המשקיעים החדים והסבלניים ביותר בשוק ההון.

את ברקשייר האת׳ווי הוא רכש בגיל 34. באותה תקופה היא הייתה חברת טקסטיל כושלת, רחוקה מאוד מהאימפריה העסקית שהיא היום. באפט זיהה בה הזדמנות, ובהמשך הפך אותה לכלי ההשקעות המרכזי שלו.

ברקשייר האת׳ווי, למי שלא מכיר, היא קונצרן ענק שממוקם באומהה שבנברסקה. מכאן גם הגיע הכינוי המפורסם של באפט: “האורקל מאומהה”.

לאורך השנים רכשה ברקשייר עשרות חברות בתחומים שונים. יש לה פעילות רחבה מאוד בעולמות הביטוח, אבל היא מחזיקה גם בעסקים בתחומי קמעונאות, ריהוט לבית, תכשיטים, עיתונים, הנעלה, ממתקים ואפילו שואבי אבק.

באפט מזוהה עם השקעות סולידיות, ארוכות טווח, בחברות שהוא מבין היטב. אחת ההשקעות המזוהות ביותר איתו היא קוקה קולה, שבה השקיע כבר לפני עשרות שנים. בעבר רכש גם מניות של IBM ביותר מ-10 מיליארד דולר, ובהמשך השקיע סכומים גדולים גם בבנק אוף אמריקה.

ויש גם קשר ישראלי: בשנת 2006 רכשה ברקשייר האת׳ווי 80% ממפעל ישקר של משפחת ורטהיימר, תמורת כ-4 מיליארד דולר. כעבור כ-7 שנים רכשה גם את 20% הנותרים תמורת כ-2 מיליארד דולר נוספים. זו הייתה אחת העסקאות הגדולות והמפורסמות ביותר שנעשו בישראל על ידי משקיע זר.

מה עשה הכסף של וורן באפט?

באפט לא נחשב לאחד מעשירי העולם במקרה. לאורך עשרות שנים הוא הצליח להפוך השקעות סבלניות, עקביות ומחושבות למכונת צמיחה כמעט חסרת תקדים.

מניית ברקשייר האת׳ווי נסחרה בעבר במחיר של עשרות דולרים בלבד. נכון לאפריל 2022, מחיר מניית Class A של החברה עמד על כ-478 אלף דולר. מי שרכש מניות של החברה בתחילת הדרך והחזיק בהן לאורך השנים, הפך עם הזמן למיליונר.

מאז שבאפט השתלט על החברה, המניה זינקה בשיעור כמעט בלתי נתפס. היא הפכה לאחת המניות היקרות ביותר בבורסה של ניו יורק, ולא במקרה: באפט הקפיד במשך שנים להשקיע מחדש את הרווחים בהתפתחות החברה, במקום לחלק אותם כדיבידנד.

גם כאן באפט הלך נגד הזרם. ברקשייר אינה מחלקת דיבידנדים באופן קבוע, ובאפט גם נמנע במשך שנים מביצוע ספליט. מבחינתו, מי שמחזיק במניה צריך לחשוב כמו שותף לטווח ארוך, לא כמו סוחר שמחפש תנועה מהירה.

הגישה הזאת משקפת היטב את פילוסופיית ההשקעות שלו: לקנות חברות איכותיות, במחירים הגיוניים, ולהחזיק בהן לאורך זמן. בלי רעש מיותר, בלי רדיפה אחרי טרנדים, ובלי ניסיון לתזמן כל תנועה בשוק.

לצד ההצלחה העסקית, באפט ידוע גם כאחד הפילנתרופים הגדולים בעולם. בתחילת שנות האלפיים החל להעביר תרומות בהיקפים עצומים, ובסך הכל התחייב לתרום את רוב הונו. לאורך השנים העביר סכומים של עשרות מיליארדי דולרים למטרות פילנתרופיות.

נקודות בחיים אישיים

באפט ידוע גם בזכות חוש ההומור שלו והדרך הפשוטה שבה הוא מסביר רעיונות מורכבים. אחת האמירות המפורסמות שלו היא שכדאי להשקיע “בעסק שכל אידיוט יכול לנהל”, כי בשלב מסוים ייתכן שזה בדיוק מה שיקרה.

בעבר הצהיר שהוא רוצה לפרוש מניהול החברה, אך בהמשך התבדח ואמר שמצבו הכלכלי לא מאפשר לו לעשות זאת. זו כמובן הייתה בדיחה, אבל היא ממחישה היטב את האישיות שלו: חד, ציני במידה, ולא לוקח את עצמו ברצינות גדולה מדי.

בשנת 2011 קיבל באפט מנשיא ארצות הברית דאז, ברק אובמה, את מדליית החירות הנשיאותית. שנה לאחר מכן הודיע כי חלה בסרטן הערמונית, אך עבר טיפול והחלים.

באפט אוהב גם ספורט ומשחקים אסטרטגיים. הוא חובב ברידג׳ ידוע, ואחד משותפיו הקבועים למשחק הוא ביל גייטס, שמדורג גם הוא במשך שנים בין האנשים העשירים בעולם.

למרות הונו העצום, באפט נחשב לאדם צנוע יחסית. הוא עדיין מזוהה עם אורח חיים פשוט, רחוק מהראוותנות שמאפיינת לא מעט מיליארדרים אחרים. הוא מתגורר שנים רבות באותו בית באומהה, נוהג לדבר בפשטות, ומקפיד להציג את עצמו קודם כל כמשקיע, לא כסלב.

גם הרגלי התזונה שלו הפכו לחלק מהמיתולוגיה סביבו. באפט סיפר בעבר שהוא שותה כמה פחיות קולה ביום, אוהב לאכול מקדונלד׳ס, ולא ממש מתרגש מטרנדים בריאותיים. לדבריו, הוא מעדיף לאכול כמו ילד בן שש, אם זה מה שעושה לו טוב.

ומה קורה עם באפט היום?

בשנים האחרונות באפט כבר לא נמצא רק בעמדה של “המשקיע הגדול בעולם”, אלא גם בעמדה של מי שמעביר בהדרגה את המושכות לדור הבא.

אחרי כ-60 שנה בראש ברקשייר האת׳ווי, באפט סיים את תפקידו כמנכ״ל החברה, וגרג אבל נכנס לתפקיד מנכ״ל ברקשייר בתחילת 2026. באפט עצמו לא נעלם מהתמונה. הוא נשאר יו״ר החברה, ממשיך להיות מעורב וזמין לייעוץ, אבל ההובלה היומיומית של החברה כבר עוברת לדור הבא.

זהו שינוי היסטורי בחברה שהייתה מזוהה במשך עשרות שנים כמעט לחלוטין עם אדם אחד. ברקשייר תמיד הייתה יותר מחברת השקעות, אבל בעיני הציבור היא הייתה קודם כל “החברה של וורן באפט”. לכן המעבר לגרג אבל הוא לא רק שינוי ניהולי, אלא גם מבחן משמעותי לשאלה האם התרבות שבאפט בנה תמשיך לעבוד גם בלעדיו כמנכ״ל.

למרות חילופי ההנהגה, ברקשייר נותרה אחת החברות החזקות בעולם. בשנים האחרונות היא המשיכה להחזיק בעסקים עצומים בתחומי ביטוח, רכבות, אנרגיה, תעשייה, קמעונאות ושירותים, לצד תיק מניות מרוכז מאוד בחברות ענק.

בין ההחזקות המרכזיות של ברקשייר בשוק המניות אפשר למצוא חברות כמו אמריקן אקספרס, אפל, בנק אוף אמריקה, קוקה קולה ושברון. גם כאן אפשר לראות את אותה תפיסה ישנה של באפט: לא לפזר בלי סוף, אלא להחזיק עסקים חזקים, מוכרים ורווחיים לאורך זמן.

אחד הדברים הבולטים ביותר בברקשייר בשנים האחרונות הוא ערימת המזומנים העצומה שלה. החברה מחזיקה מאות מיליארדי דולרים במזומן ובהשקעות קצרות טווח, בעיקר באג״ח ממשלת ארה״ב. זה משקף היטב את הגישה של באפט: לא למהר לקנות בכל מחיר, אלא להמתין בסבלנות להזדמנות שבה אפשר לקנות נכס איכותי במחיר שנראה הגיוני.

גם מבחינת ביצועים היסטוריים, המספרים עדיין חריגים. מאז שבאפט השתלט על ברקשייר בשנות ה-60, המניה הניבה תשואה שנתית ממוצעת גבוהה משמעותית מזו של מדד S&P 500. בשנים האחרונות, כשהחברה כבר הפכה לענקית, קשה לה יותר להכות את השוק באותו קצב, אבל המורשת ההיסטורית נשארה כמעט בלתי נתפסת.

גם בתחום הפילנתרופי באפט ממשיך להיות דמות יוצאת דופן. מאז 2006 הוא תרם יותר ממחצית ממניות ברקשייר שהחזיק, בעיקר לקרן גייטס ולקרנות משפחתיות. במקביל, הוא כבר הודיע שבעתיד רוב ההון שנותר לו יעבור לתרומה דרך ילדיו.

בסופו של דבר, הסיפור של וורן באפט ממשיך להתעדכן גם היום. הוא כבר אינו רק האיש שבנה את אחת ממכונות ההשקעה הגדולות בהיסטוריה, אלא גם המבחן הגדול ביותר לשאלה האם פילוסופיית ההשקעות שלו תמשיך לעבוד גם אחרי שהוא כבר לא יושב בכיסא המנכ״ל.

בינתיים, ברקשייר עדיין מתנהלת לפי אותם עקרונות שהפכו אותו לאגדה: סבלנות, שמרנות, החזקת מזומן להזדמנויות, קניית עסקים חזקים וחשיבה לטווח ארוך.

בסופו של דבר, וורן באפט הוא הרבה מעבר לעוד מיליארדר. הוא הפך לסמל של השקעות ארוכות טווח, משמעת וחשיבה עסקית פשוטה. בעולם שבו כולם מחפשים את המניה הבאה שתזנק מחר בבוקר, באפט מזכיר שהון אמיתי נבנה בדרך כלל לאט, בעקביות, ועם הרבה מאוד סבלנות.