מה זה תשואה עודפת, האם היא עדיפה על חישוב תשואות אחרות, ומה אמר וורן באפט שמחדד את חשיבותה בשוק ההון?

פעמים רבות בוודאי שמעתם על ההשוואה הבלתי פוסקת בין תשואה ריאלית ותשואה נומינלית. אבל האם שמעתם פעם על המונח תשואה עודפת? האם הבנתם כמה היא חשובה בניתוח התשואה שלכם ביחס לנכס שרכשתם?

תשואה עודפת היא אחד המושגים הפחות שכיחים בעולם הכלכלה. אבל בפועל, הוא לא פחות חשוב משני הביטויים הקודמים עליהם תוכלו לקרוא כאן במאמר נפרד.

אז מה זה בכל זאת תשואה עודפת? למה היא כל כך חשובה? היכן אנחנו מוצאים לנכון לחשב אותה? הנה כל הפרטים שאתם צריכים לדעת.

מה זה תשואה עודפת?

תשואה עודפת היא זו העולה על התשואה של השוק. כלומר, אם רכשתם נכס מסוים ורשמתם רווח מסוים באחוזים, אך הוא עלה על השוק. ההפרש, הבנתם נכון, יהיה התשואה העודפת שלכם.

דוגמא: רכשתם נכס מסוים והוא רשם עליה של 3.5% באותה שנה. לעומת זאת, התשואה הממוצעת של השוק על אותו נכס באותה שנה היא 1.7%. התשואה העודפת שלכם תהיה ההפרש – 1.8%.

התשואה הזאת יכולה להתקבל, למשל, באמצעות מניות שיוצרות תשואה גדולה של דיבידנד. מדובר בחברות גדולות ויציבות. בדרך כלל הן מספקות את הדיבידנד גם בתקופות פחות טובות של השוק. אם תרצו, בזמן של האטה במשק.