מה זה תשואה ריאלית, איך מחשבים אותה, האם היא עדיפה על תשואה נומינלית או תשואה עודפת ומה חשוב לדעת רגע לפני תחילת ההשקעה שלכם?

אם אתם עוסקים בשוק ההון, בוודאי שמעתם פעם את המשפט “אל תסתכלו על התשואה הנומינלית שלכם, אלא על התשואה הריאלית”. למה בדיוק הכוונה? האם תשואה ריאלית עדיפה על הנומינלית או על חישוב תשואה עודפת? איזה עלויות מופחתות כשאנו מחשבים אותה?

בדיוק בגלל זה, החלטנו לעשות לכם סדר עם כל מה שקשור למונחי התשואה הזאת – ממש בזמן שבבתי הספר לכלכלה ובקורסים בשוק ההון עוסקים לא מעט בהבדלים בניהם. ולמה זה משנה בכלל?

מה זה תשואה ריאלית?

תשואה ריאלית (Real Yield) משקפת, למעשה, את כוח הקניה הנוסף שיש לכם כמשקיעים. כלומר, היא מספקת לכם תמונה לגבי היכולת לרכוש יותר מוצרים באותו כסף. אם תרצו, זו למעשה כמות המוצרים שאפשר לרכוש כעת תמורת הסכום המקורי.

לפני שניגע בדרכי החישוב ונסביר מהן העלויות שיש להוריד כדי להגיע לתשואה הזאת, נביא כאן הסבר קצר על המונח תשואה.

בשפה הכלכלית, תשואה היא הרווחים שנוצרו על ההשקעה שלכם בפרק זמן מסוים. המונח הזה משתקף באחוזים באמצעות היחס בין שווי השוק של הנכס למחיר שבו קניתם אותו.

התשואה עצמה מחושבת באמצעות התשואה הממומשת נטו לחלק לסכום המקורי.