מסחר בבורסה האמריקאית

לומדים להכיר את הבורסה האמריקאית (וול סטריט)

הבורסה בארה"ב היא אם כל הבורסות, זו שמכתיבה את המגמה העולמית בשוק ההון. כשיש ירידות שערים בוול סטריט (שם של רחוב במנהטן בו נמצאים גופים פיננסים מובילים, המשמש ככינוי לבורסה האמריקאית), אתם יכולים לצפות לירידות גם בבורסות אחרות ברחבי העולם.

אם קניתם מניות בבורסה המקומית, כאן בישראל, יכול להיות שתתעוררו בבוקר עם מסכים ירוקים בזכות עליות חדות שהיו אתמול בוול סטריט.

בבורסות בארה"ב קיימות אפשרויות רבות של השקעה; אלפי מניות שנסחרות, קרנות סל מעניינות, אפשרות לבצע שורטים (כלומר, להרוויח מירידת מחיר מניה) ולקבל מינוף, כלומר אשראי לצורך השקעה גבוהה יותר ביחס להון העצמי.

כיום, כל משקיע או סוחר מנוסה שרוצה להרוויח בשוק ההון צריך לסחור בבורסה האמריקאית. רוב המניות של החברות המעניינות והגדולות בעולם נסחרות בבורסה בארה"ב, אז די ברור שכדאי לפעול בה. חברות כמו אפל (Apple), טסלה (Tesla) ומטא (Meta) הן רק חלק מהרשימה.

הבורסה בארצות הברית מורכבת ממספר בורסות, כאשר השתיים המוכרות יותר הן הבורסה בניו יורק והנאסד"ק.

בורסת ניו יורק

הבורסה בניו יורק (NYSE – New York Stock Exchange) היא למעשה הבורסה הגדולה והכי ותיקה בארצות הברית. 

היא נוסדה ב-1817 ברחוב "וול סטריט" (Wall Street, מכאן הגיע גם הכינוי) ואחריה נוסדו גופים פיננסים נוספים כמו הבנקים, בתי ההשקעות והברוקרים שהחלו לאכלס את האזור. 

בשנת 2007, בורסת ניו יורק ובורסת "Euronext" (הבורסה הגדולה באירופה) התמזגו. כך נסללה הדרך של "וול סטריט" להיות הבורסה הגלובלית הראשונה בעולם.

כיום, נסחרות בבורסת ניו יורק אלפי מניות בנפחי מסחר עצומים. 

הנאסד"ק

בורסת נאסד"ק (NASDAQ – National Association of Securities Dealers Automated Quotations) היא בורסה חדשה יחסית, שהחלה את פעילותה בשנת 1971.

מעצם היותה בורסה חדשנית יותר, דרישות הסף שלה (הביורוקרטיה) שחברות צריכות לעמוד בהן כדי להנפיק בה מניות נמוכות יותר מבורסת ניו יורק. כתוצאה מכך, חברות היי-טק חדשות ו"אלמוניות" יחסית פונות אליה כדי להנפיק מניות ולהפוך לחברות ציבוריות. 

הבדל מהותי בין שתי הבורסות

למרות ששתיהן ישרתו אתכם כמעט באותה צורה, קיים הבדל מהותי בין בורסת ניו יורק לבורסת הנאסד"ק והוא; סוחרים בבורסת ניו יורק קונים מניות אחד מהשני וסוחרים בבורסת נאסד"ק – קונים מ"עושי שוק" (Market Makers).

בורסות נוספות בארה"ב

בארה"ב קיימות בורסות נוספות ומוכרות. כך למשל, בורסת AMEX, השלישית בגודלה במדינה, ממוקמת גם היא בניו יורק. מבחינת שווי שוק, היא השנייה בגודלה. היא מעט קטנה יותר מהבורסה בניו יורק, אבל יש בה מגוון מכשירים מתקדמים, בעיקר מניות של חברות קטנות.

בורסה CBEO בשיקגו, מאגדת שתי בורסות נפרדות. בורסת CBOT למסחר באופציות וחוזים עתידיים ובנוסף את בורסת CME שמתמקדת בנגזרים וסחורות וכן בשערי ריבית ומטבעות.

בורסה גדולה נוספת היא כמובן OTCBB, שבה נסחרות מניות otc עם שווי שוק נמוך ורמת סחירות נמוכה.

מה זה אומר לכם בפועל כסוחרים ומשקיעים

ברוב המקרים, לא באמת משנה לכם אם המניה נסחרת ב NYSE או בנאסד״ק. בסופו של דבר, אתם קונים ומוכרים דרך פלטפורמת המסחר ההתנהגות של מניות גדולות וסחירות תהיה דומה מאוד בשתי הבורסות.

מה שכן חשוב להבין הוא שמאחורי הקלעים מנגנון המסחר לא תמיד זהה. בנאסד״ק יש לרוב “עושי שוק” שמספקים נזילות ומחברים בין קונים למוכרים, וב-NYSE המנגנון יותר מבוסס על מסחר בין משתתפים שונים בשוק. בפועל, זה יכול להשפיע על הדרך שבה פקודות מתבצעות, על המרווח בין מחיר קנייה למחיר מכירה ועל מהירות הביצוע.

השורה התחתונה: אם אתם סוחרים פעילים, מה שיותר חשוב מהשם של הבורסה הוא נפח המסחר במניה. במניות עם נפח מסחר גבוה תקבלו בדרך כלל ביצועים טובים יותר: פערים קטנים יותר במחירים, ביצוע יעיל של פקודות ופחות “החלקות” ככנסים או יוצאים מעסקה.

מה ההבדל בין מסחר בבורסה האמריקאית למסחר בתל אביב?

כל בורסה בעולם עובדת באופן דומה, ועדיין – ההבדלים בין הבורסה בארה"ב לבין זו בתל אביב, רחבים מאוד.

נתחיל מזה שהבורסה הישראלית דלה יחסית מבחינת מספר המניות והנכסים למסחר שיש לה להציע ביחס לבורסה בארה"ב. כן, יש חברות מקומיות מעולות שניתן להשקיע בהן, אבל ההיצע בגדול נמצא בבורסה האמריקאית. ולכן הנטייה הראשונית של רוב הסוחרים היא להתמקד במסחר בארה"ב.

בנוסף, שעות הפעילות של הבורסה האמריקאית שונות בתכלית ביחס לישראל. זה נובע, כמובן, מהפרש השעות בין ישראל לארצות הברית. 

מה מיוחד במסחר בארה״ב לישראלים?

על פניו, מסחר בבורסה האמריקאית נראה זהה לכל מסחר בבורסה אחרת, אבל עבור ישראלים יש כמה מאפיינים ייחודיים שכדאי להכיר מראש. כשמבינים אותם, קל יותר לבחור פלטפורמה מתאימה, להימנע מעלויות מיותרות ולסחור בצורה חכמה יותר.

הנקודה הראשונה היא המרת מטבע. בארה״ב אתם פועלים בדולרים, ולכן התוצאה הסופית שלכם מושפעת גם משער דולר שקל. מניה יכולה לעלות 5% לדוגמה, אבל אם הדולר נחלש מול השקל, התשואה בשקלים עלולה להיות נמוכה יותר ולהפך. בנוסף, לכל גוף יש מדיניות אחרת לגבי המרות ולכן חשוב להסתכל על העלות הכוללת ולא רק על עמלות קנייה ומכירה.

היתרון השני הוא שעות המסחר. עבור רבים בישראל זה אחד היתרונות הכי גדולים, כי המסחר בארה״ב מתרחש בשעות אחר הצהריים והערב אצלנו, מה שמאפשר לשלב מסחר גם עם עבודה במהלך היום. חשוב לקחת בחשבון ששעות הפתיחה ביחס לשעון ישראל עשויות להשתנות בתקופות של מעבר לשעון קיץ וחורף.

יתרון משמעותי נוסף הוא מגוון עצום של קרנות סל (ETF). בשוק האמריקאי אפשר לקבל חשיפה כמעט לכל תחום או מדד: טכנולוגיה, אנרגיה, בריאות, בינה מלאכותית, מדינות שונות ועוד. עבור הרבה משקיעים זו דרך נוחה לפיזור סיכונים ולבניית תיק מסודר, בלי להסתמך על מניה אחת או שתיים.

ולמי שכבר מתקדם מעבר לבסיס, קיימות גם אפשרויות כמו מסחר לפני הפתיחה ואחרי הסגירה. השעות האלה יכולות להיות רלוונטיות במיוחד סביב חדשות, דוחות ואירועים, אבל הן לרוב תנודתיות יותר ולעיתים גם עם נזילות נמוכה יותר, ולכן כדאי לסחור בהן בזהירות.

למה כדאי לסחור בבורסה האמריקאית?

אם חשבתם שמכשול השפה יגרום לאנשים להשקיע בישראל במקום בארה"ב – הרי שברוב המקרים – טעיתם. כיום קל מאוד לסחור בבורסה בארה"ב והיתרונות עולים בהרבה על מכשול השפה, כולל מערכות מתקדמות שיסייעו לכם. הנה כמה מהם:

מערכות מסחר מתקדמות

מערכות המסחר בבורסה האמריקאית הן המערכות המתקדמות בעולם. הן כוללות כמעט תמיד נתונים בזמן אמת ולבל 2 (LEVEL2). לרובן ממשק ידידותי שמאפשר מעקב אחרי החשבון, שיגור פקודות מסחר מתקדמות וניהול פשוט של החשבון שלכם.

עמלות זולות

העמלות למסחר בוול סטריט זולות מאוד. על כל מניה שתרצו לקנות תשלמו בקרוב המקרים לא יותר מסנט בודד אחד. בישראל, למשל, תשלמו אחוזים ניכרים על הפעולות שלכם.

אם אתם מבצעים או מתכוונים ולבצע פעולות של קנייה ומכירה בכל יום או עושים שינויים בחשבון ההשקעות בכל חודש או רבעון – גובה העמלה שתשלמו הוא קריטי ויכול בסופו של דבר לעשות את ההבדל בין חשבון רווחי לבין חשבון מופסד.

שורטים ומינוף

סוחרים ומשקיעים בבורסה זקוקים לכמה שיותר כלים שיעזרו להם להגדיל את שווי החשבון שלהם. בבורסת ארה"ב, יש אפשרות לעשות שורטים ולהשתמש במינוף. 

כשרוצים להרוויח מירידה במחיר מניה – עושים שורט (כלומר, משאילים מניות מגורם אחר ומוכרים אותן תמורת עמלה). כדי לעשות את זה, צריכים בורסה שיש בה "נזילות" (כמות גדולה של מוכרים וקונים בכל רגע). וזה בדיוק מה שיש לבורסה שם להציע.

בנוסף, כמעט כל ברוקר מאפשר לסחור בקלות עם מינוף. במסחר תוך יומי, תוכלו למנף עד פי 4 משווי החשבון שלכם. אם תרצו "לישון עם המניות" תוכלו לקבל עד פי 2 משווי החשבון וככה להגדיל באופן משמעותית את פוטנציאל הרווח (וגם את הפוטנציאל להפסד כמובן)

שעות מסחר נוחות

ימי המסחר בארה״ב הם שני עד שישי ושעות המסחר הן לרוב בין 16:30 ל-23:00 שעון ישראל (השעות משתנות קצת לפרק זמן מסוים במעברים בין שעון קיץ לשעון חורף) כך שניתן לשלב את המסחר ולסחור לאחר שעות העבודה

למידע נוסף על שעות המסחר בבורסה לחצו כאן >>

יש גם מניות ישראליות

קשה לכם להיפרד מהחברות הישראליות? לבורסה בארה"ב יש פתרון מצוין: מסחר במניות ישראליות. כיום קיימות בוול סטריט מניות ישראליות רבות שהחליטו לבצע את ההנפקה שלהן שם מטעמי נוחות. בנוסף, יש גם מניות דואליות שנסחרות בישראל ובארה"ב, טבע למשל.

יש גם חסרון

היתרונות שיש במסחר בורסה האמריקאית מובהקים אך יש גם חסרון.

במידה ותרצו לקנות מניות בארה"ב תצטרכו לקנות גם דולרים, כך שתהיו חשופים להפרשים בין שער השקל לשער הדולר. לדוגמה, משקיעים שקנו דולרים לפני כמה שנים במחיר של 4 שקלים לכל דולר וירצו להמיר בחזרה לשקלים היום, יוכלו לעשות זאת רק במחיר נמוך יותר.

החיסרון יכול להפוך ליתרון במידה וקניתם את הדולר במחיר נמוך ומכרתם אותו במחיר גבוה לאחר מכן.

איך מתחילים לסחור בבורסה האמריקאית?

אז אחרי שעברתם את השלב הראשון, כלומר להכיר לעומק את השוק האמריקאי, צריך לפתוח חשבון השקעות אצל חבר בורסה – ברוקר או בית השקעות. כיום אפשר לפתוח חשבון בקלות דרך האינטרנט.

לאחר פתיחת החשבון תקבלו גישה לפלטפורמת מסחר שכוללת מגוון אפשרויות, כולל אפשרויות מתקדמות להיסטוריית נתונים וניתוח טכני שדרכה תוכלו לסחור.

ברגע שקיבלתם שם משתמש וסיסמה תוכלו לסחור מהמחשב, מהטאבלט או מהסמארטפון.

כמובן, בחלק מהברוקרים תוכלו לקבל חשבון דמו שיאפשר לכם להכיר את המערכת ולתרגל את אסטרטגיות המסחר שלכם לפני שאתם מתחילים לסחור עם הכסף האמיתי שלכם.

רבים מהמשקיעים עושים שימוש בשירותי ברוקר מוכר, אבל לוקחים בחשבון גם את נושא העמלות. העמלות בארצות הברית זולות משמעותית והתחרות משתוללת, ככה שלא קשה למצוא ברוקר שדרכו תוכלו לסחור.

בחירת בית השקעות או ברוקר למסחר בבורסה האמריקאית

ניתן לבצע פעילות בשוק האמריקאי באמצעות שלושה גופים שונים – בנקים, בתי השקעות בארץ וברוקרים (הכי מומלצים לוול סטריט). אתם יכולים לבחור בכל אחת מהאופציות, אבל אנחנו נמנה עבורכם את היתרונות.

מסחר בבורסה האמריקאית דרך בנק

בנק הוא האלטרנטיבה השכיחה ביותר, אבל הכי פחות מומלצת. העמלות של הבנקים גבוהות במיוחד, מאות אחוזים ביחס לברוקר למשל. בנוסף, מערכות המסחר מסורבלות, ההוראות לא מתבצעות בזמן אמת (לעתים עד כדי עיכוב של יום מרגע הלחיצה על הכפתור לקניה בפועל) ויש עוד חסרונות רבים.

הסיבה היחידה שרבים עדיין פועלים דרך הבנק, היא שהם לא יודעים שקיימת אפשרות אחרת. אם כבר הגעתם לכאן, אז אתם יודעים שיש אלטרנטיבות טובות יותר. מיד תקראו מה יש לבתי ההשקעות ולברוקרים להציע ואז תבינו את ההבדל.

מסחר בבורסה האמריקאית דרך בית השקעות

זאת אלטרנטיבה טובה למי שרוצה לנהל חלק מההשקעה שלו בארה"ב ולשמור במקביל על האפשרות לפעול גם בבורסה המקומית.

בתי ההשקעות מציעים עמלות נמוכות יותר מהעמלות אותן גובה הבנק, מערכות מסחר יחסית נוחות לשימוש, ביצוע מידי של עסקאות ושירות מסביב לשעון. 

מסחר בבורסה האמריקאית דרך ברוקר (הכי מומלץ)

הברוקרים יתנו לכם לכם שירותים מקצועיים מהטובים שיש. הם יעניקו לכם מערכות מסחר מתקדמות, מהירות ביצוע גבוהה, כלי ניתוח מתוחכמים ולמעשה ידאגו שחווית המסחר שלכם תהיה הטובה ביותר.

מבחינת בטחונות על הכסף, יש לא מעט ברוקרים עם פיקוח אמריקאי או אירופאי, תחת רגולציה מחמירה. אפילו מחמירה מהישראלית.

בחירה בברוקר היא האפשרות הטובה ביותר לאלו הרוצים לבצע פעילות תדירה (מסחר יומי, סווינג). למי שרוצה להתחיל לסחור בחשבון קטן ובעיקר למי שרוצה לשלם כמה שפחות עבור הפעילות שלו, אז ברוקרים מציעים את עמלות המסחר הנמוכות ביותר שאפשר לקבל.

העמלות למסחר בוול סטריט

כאשר קונים או מוכרים מניות ישנה העמלה המחולקת לשתיים – עמלה לכל מניה ועמלת מינימום לפעולה.

לדוגמה, אם פתחתם חשבון אצל ברוקר שאצלו תנאי מסחר הם 1 סנט למניה או 5 דולר מינימום לפעולה וקניתם 200 מניות, כמה תשלמו?

אם נחשב לפי כמות המניות, אז 2$ (1 סנט לכל מניה כפול 200 מניות). אבל, מכיוון שיש עמלת מינימום של 5$ – זו העמלה שבפועל תשלמו.

התשלום הוא לפי העמלה הגבוהה מבין השתיים, זאת אומרת שכל כמות מתחת ל 500 מניות תעלה 5$ וברגע שמבצעים פעולה בכמות גבוהה יותר – העמלה תהיה לפי 1 סנט לכל מניה. לדוגמה, 550 מניות – 5.5$, 700 מניות – 7$ וכן הלאה.

חשוב לזכור שהעמלה משולמת גם בקנייה וגם במכירה. כאשר נכנסים לעסקה חשוב לחשב גם את עלויות המכירה בכדי להבין כמה באמת העסקה הזו תעלה.

בנוסף, בנקים בתי השקעות וברוקרים עשויים לגבות גם עמלות נוספות: עמלה תקופתית (דמי טיפול / דמי משמרת), עמלה על פעילות שלא בשעות המסחר (pre & after market), עמלת משיכה, עמלה על אי-פעילות חודשית בחשבון ועוד.

רוצים לדעת מהי העמלה שכל אחד יגבה מכם? בבקשה:

העמלות למסחר בבורסה האמריקאית דרך ברוקר

כמו שהבנתם, ברוקרים מספקים את המענה הזול והטוב ביותר למסחר בוול סטריט. עכשיו בוודאי תגידו "רגע, זול לא עולה ביוקר?". אז במקרה הזה, המשפט הזה ממש לא תופס:

1. עמלות מסחר במניות: 0.5-1 סנט למניה / 2.5$-1$ מינימום לעסקה.

2. עמלה חודשית (דמי טיפול): 15$-0$ (תלוי בכמות הנתונים שתרצו לקבל מהבורסות השונות בארה"ב).

העמלות למסחר בבורסה האמריקאית דרך בית השקעות

מסחר דרך בתי השקעות ישראלים זוהי אופציה נהדרת להרבה משקיעים ישראלים, למרות שהיא לא האפשרות הכי זולה, בגלל שלהבדיל מהברוקר שהם מאפשרים לסחור גם בבורסה המקומית.

אין דמי משמרת גבוהים (כמו שגובים הבנקים, מיד נגיע לזה) ועמלות הקניה והמכירה נמוכות באופן יחסי:

1. עמלות מסחר במניות: 1 סנט למניה / 10$ – 5$ מינימום לעסקה.

2. עמלה חודשית (דמי טיפול): 20-15 ₪ לחודש (לרוב מתקזז כנגד עמלות המסחר).

העמלות למסחר בוול סטריט דרך הבנק

לצערנו הבנקים עדיין לא ירדו מהעץ. עמלות המסחר בבורסה האמריקאית שלהם, בדיוק כמו בארץ, גבוהות מאוד.

מעבר לעלויות קניה ומכירה, בנקים גובים עמלה נוספת לברוקר דרכו הם מעבירים את ההוראה וגם עמלה בשם דמי ניהול או דמי משמרת על החזקת המניות. אם ביקשתם לקנות מניה ובסוף התחרטתם, יכול להיות שתשלמו כמה עשרות שקלים (עמלת שינוי או אי ביצוע של הוראה).

1. עמלות מסחר במניות: 0.5%-0.1% משווי העסקה / 25$-5$ מינימום לעסקה

2. עמלת ברוקר: 0.5-1 סנט למניה (תוספת לאחוזים הנ"ל).

3. דמי משמרת: 0.8%-0.5% (משווי החשבון).

להשוואת עמלות מסחר מלאה בין ברוקרים ובתי השקעות לחצו כאן >>

תשובות לשאלות נפוצות

האם אפשר לסחור בארה״ב עם סכום קטן?

כן. אפשר להתחיל גם עם סכומים לא גדולים, אבל חשוב להבין שהמגבלות בפועל תלויות בגוף שדרכו פותחים חשבון, בעמלות המינימום, בעלויות המרה ובסוגי הנכסים שתרצו לסחור בהם.

לרוב עדיף להתחיל בסכום שמאפשר לבצע פעולות בלי “להישחק” מעמלות.

באיזה שעות המסחר הכי תנודתי?

בדרך כלל השעה הראשונה אחרי פתיחת המסחר היא הכי תנודתית, וגם השעה האחרונה לפני הסגירה יכולה להיות אקטיבית מאוד. בנוסף, יש ימים שבהם דוחות, נתוני מאקרו או חדשות גדולות מגדילים תנודתיות בכל שעות המסחר.

מה זה פרה מרקט ואפטר מרקט?

פרה מרקט הוא מסחר שמתקיים לפני פתיחת הבורסה הרשמית ואפטר מרקט הוא מסחר אחרי הסגירה.

השעות האלה יכולות להיות מושפעות חזק מחדשות ודוחות, אבל לרוב יש בהן פחות נזילות ותנודתיות גבוהה יותר, ולכן הן לא תמיד מתאימות למתחילים.

מה חשוב לבדוק לפני שפותחים חשבון מסחר בבורסה האמריקאית?

יש כמה דברים שחובה לבדוק לפני שפותחים חשבון מסחר בבורסה האמריקאית. אם לא תבדקו אותם, אין טעם להתחיל:

1. גובה עמלות דמי ניהול בחשבון.

2. עמלות של קניה ומכירת ניירות ערך.

3. מערכת המסחר – כדאי לבדוק מה אתם בדיוק מקבלים והאם היא נכללת בעלות השוטפת או שיש לשלם עבורה.

4. תמיכה טכנית וליווי מקצועי בטלפון. חשוב לבדוק גם את הזמינות.

5. מידע בזמן אמת וניתוח אנליסטים – האם אתם מקבלים את המידע הזה או שתצטרכו שירות איתותים שיעלה לכם כסף?

כמה שעות ביום צריך להשקיע במסחר?

כמו בכל בורסה אחרת, מספר השעות שבהן תשקיעו בישיבה מול המסכים תלויה בין היתר באופי המסחר. אם אתם מעוניינים במסחר יומי, סביר להניח שתבלו כמה שעות ביום מול המחשב. אם תחליטו ללכת מסחר סווינג לא תצטרכו יותר משעה אחת בשבוע ואם אתם בקטע של השקעה לטווח ארוך, 5-6 שעות כל כמה חודשים יעשו את העבודה.

האם חשוב ללמוד לפני שמתחילים לסחור בבורסה האמריקאית?

כמו שלא הייתם מתחילים לנהוג ברכב בלי ללמוד נהיגה, ברור שכדי להרוויח בשוק ההון צריך ללמוד. במקרה הזה, מדובר בכסף שחסכתם ובטוח שלא הייתם רוצים לסכן אותו לשווא. 

בסוף, לא תוכלו לסחור ולהרוויח בלי שאתם מבינים לעומק איזו מניה אתם קונים, למה לקנות אותה ומתי כדאי למכור אותה.

לפני שתתחילו לסחור, מומלץ לקחת לפחות קורס בסיסי בשוק ההון, שיעניק לכם את הכלים. במידה ותרצו להתמקצע, קיימים גם קורסים מתקדמים.

היום, רוב הקורסים וההכשרות למתחילים מותאמים למסחר בוול סטריט בזכות מערכות המסחר הנוחות לשימוש, אפשרויות ההשקעה המגוונות המאפשרות לכל אחד להתחיל לסחור תחת שעות פעילות נוחות.